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飓风来袭 500万亿资产防震减灾 中国能顶得住吗?(上)

金桥智库 2019-11-30 07:42:32


最近有关宁夏征收房产税消息刷屏了,与此同时还有国家和金融机构不再为基金、信托、银行等发行的理财产品保底的最强金融监管政策也出台了。美元从十月份开始缩表,当月实现缩表60亿美元,预计本月缩表100亿美元,而下月还将缩表及加息,可以说全球金融市场飓风级别的金融风暴正在蕴酿和来袭的途中,中国所推出的这两个涉及到近500万亿资产规模的防震减灾措施正是为了应对即将兵临城下的超级飓风。

 

一、美元霸权与资本主义的总危机

 

学过马克思主义政治经济学的人都应该知道,西方资本主义的危机和周期性,就像女人的大姨妈一样,隔那么久总要来一回。而如果没有按时来,那就是更大的危机在孕育之中,当然在这个危机之后也伴随着伟大的新生。这个很好理解,大姨妈没来那就是怀孕了,那这样的话,生孩子的痛苦肯定是要远远超过来一次大姨妈的,而一个新生命的诞生,将意味着一个漫长的痛苦周期。


我们知道全球资本主义总危机的上一次大爆发是1929年,史称大萧条,最后通过第二次世界大战消除了过剩产能,战后再迎来第三次工业革命,结果全球资本主义因祸得福,迎来了又一个黄金时期。并且还成功地击败了原来咄咄逼人的原苏联和东欧社会主义国家,将全球资本主义的繁荣推向了一个前所未有的高度。


但是物极必反,盛极而衰。美国的经济繁荣在克林顿时期达到了顶点,真正建立了支配世界的霸权,就连像中国这样的联合国常任理事国,也是大使馆说炸就炸,这是美国国力达到人类颠峰,一超多强的形势下,美国空前强大的标志。如果美国不犯错,其它的强国联合起来也不一定能干倒美国,再保持个三五十年的霸权问题都不太大。但是很显然美国人得意忘形了,在中国加入世贸的情形下,美国居然掉头向西,以反恐名义发动了阿富汗和伊拉克战争,耗费了五六万亿美元,结果国力空虚,引爆了08年的金融危机。


按理来说,这应该是一次堪与1929年大萧条相比拟的全球资本主义总危机。然而美国利用了其美元霸权,悍然不顾其一顾宣扬的自由主义原则,大市场小政府,政府出手干涉市场,前后三次QE,发行了数万亿美元的货币,增加了近10万亿美元的国债来拯救本该破产的金融市场。将本来应该发生的危机通过美元霸权转移到了美国普通民众和广大第三世界国家的民众那里。也就是说,这一次本该来临的金融危机因为政府的介入而打乱了,我们可以理解为难产了。本来怀胎十月就该出来,但是如今又过这么久还是出不来,这个危险就更大了,有多大?只能说前所未有,因为它比1929年的大萧条还要可怕得多。弄得不好,全球资本主义就此埋葬,母子双亡。


现在全球债务的规模达到了史无前例的226万亿美元,是全球GDP的三倍多,只要美联储加息一个点,这天文数字的债务就要吞噬全球GDP的3%。而从9月份美联储透露出来的加息点阵图来看,美国显然不止要加息一个点,而是至少要加息两三个点,这样的加息规模是全球经济无法承受的。而更可怕的还是缩表,那个才是更要命的屠龙刀,美元作为全球货币,联储作为全球央行,承担着最后贷款人的角色,就是说要强制抽贷,所有的资产泡沫都无所遁形,再强大的杠杆都要断裂。全球资产价格的雪崩即将到来。

     

二、转嫁危机与利润实现

 

我们知道在资本主义经济体系中,无论是产业资本和商业资本,都必须依靠商品的交换才能实现其价值,实现其利润。而金融资本则无须那么复杂,它可以依靠利息、投资收益等手段直接实现利润,绕开生产环节,简单粗暴,直接霸道。尤其是占据世界金融霸权的美元资本,加息也好,缩表也罢,美元屠刀大杀天下,血流成河,都不过是其实现利润的手段,只要华尔街不倒,哪管地球洪水滔天。



如果这一次中国不能抵御美元资本掀起的超级飓风,那么1997年亚洲金融危机的命运就会发生在中国。一百多万的高息理财产品,就会变成一个金融弹药库,由于项目的破产,纷纷像定时炸弹一样互相引爆,这样一来,就会直接将许多信托公司、基金公司和银行等金融危机炸得粉身碎骨,我们不要光顾着嘲笑08年华尔街几大投行的灰飞烟灭,搞不好,我们的几大行也会如此。


理财产品还不是最大的风暴眼,最大的风暴眼在于房地产。我们的房地产市值无法精确计算出来,但是至少三四百万亿还是有的,坊间一直传言中国的北上广深四个一线城市的房地产价值可以媲美整个美国的房地产价值。大多数的理财产品都流入了房地产和矿产市场,因为这两个行业是最暴利的行业,而国家是限制商业银行给房地产企业贷款的,所以它们只能曲线救国,联手基金公司、信托公司和银行,通过发行理财产品的方式来筹集资金。


如果中国的房地产市场崩盘了,比如说从四百万亿暴跌到100万亿,那么绝大多数的理财产品都要爆炸,大多数的中小银行都有可能破产。近几年入市的购房者都有可能会放弃购入的房子,因为房价的爆跌,房款的总额会超过房子的市场价,再去还房贷做房奴也就失去了意义。而如此这样的事情发生,大多数的中小地产商都会破产。


所以,对于中国来说,守住房价不崩盘就是守住系统性金融风险的底线。当然中国的房子首付是比较高的,基本上都在三成以上,所以只要房价下跌不过超过三成,这个底线就算是守住了。不像美国次贷危机之前,基本上都是零首付,结果次贷危机一爆发,美国房价暴跌,迄今至少有450万套房子因为断供被银行查封或拍卖。中国的房价如果下跌超过50%,那就很可能引爆系统性的金融危机。


因为我们明面的房子首付有30%,但是由于炒房有暴利,便有许多人钻空子。比如说链家等房地产中介提供的首付贷,基本上就是让购房者零首付买房子。还有许多银行、基金和信托公司的人也会监守自盗,与房地产商通过做假等方式,加大炒房子的杠杆。比如说本来市价500万一套的房子,却给它评估800万,这样炒房者就能通过零首付拿到房子,把风险转嫁给了银行。


而如果中国爆发大规模的金融危机,以房价暴跌为暴风眼,引发银行、信托等金融机构破产,进而导致汇率崩盘,那么第二次亚洲金融危机就来了。只不过这一次是以中国为主,上一次是东盟国家为主。上一次亚洲金融危机以后,美元资本通过收割东盟、俄罗斯等国的财富,顺利实现了利润,转嫁了金融风险。

 

三、明斯基时刻真的来了

 

去年十月的时候,国家出台了史无前例的房地产调控政策,从那个时候就已经注定了中国资产价格的巅峰时刻到了。虽然此后还有不少资本大鳄不顾习大大“房子是用来住的,不是用来炒”之精神,大肆最后疯狂了一把,北上广深的房价在去年十一以后又疯狂上涨了一波。但是今年以来,国家的调控政策不断出台,包括像雄安新区这个的杀手锏都拿出来了,于是从今年下半年开始房价开始下跌了。


此前最为火爆的北京燕郊的房子眼下已经跌得不像样子了,有的小区直降一万,几乎是下跌了三分之一。众多的地产中介门店关门,全北京的成交量下跌了74%,其它的大城市也好不到哪里去。房价下跌的大趋势已经形成,想要扭转基本不太可能了。一向神预测的任大炮又在鼓吹2018年房价要爆涨,估计这回是要落空了。十九大已经确实了军政工农学商,东南西北中,党管一切的原则,就不信还有人能翻得了天。


就在上周末,国家出台了史上最严格、最复杂的,也是最庞大的金融监管政策。这标志着明斯基时刻真的来了。明斯基时刻,这个词最近开始火爆起来,意思就是资产价格崩溃的时刻,是由美国经济学家海曼·明斯基所提出来的。其主要依据就是经济长时期稳定增长可能导致债务增加、杠杆比率上升,进而从内部滋生爆发金融危机和陷入漫长去杠杆化周期的风险。经济好的时候,投资者倾向于承担更多风险,随着经济向好的时间不断推移,投资者承受的风险水平越大,直到超过收支不平衡点而崩溃。这种投机资产促使放贷人尽快回收借出去的款项,大量的催贷就会导致资产价格崩溃。就像我们看街边服装店高音呐吧在喊吐血大甩卖,亏本大甩卖一样,到时候炒房者就会变成那个服装店老板,四处求人甩卖房子套现还债。


早在十九大之前,党中央就成立了国家金融稳定委员会,但是却没有想到它的工作效率这么高,十九大开完还不到一个月,就出台了史上最严格、最复杂的监管新规定,标志着大监管时代的来临。这个监管新规涵盖了银行、证券、基金、保险、信托和期货市场,真正做到了全国一盘棋,监管利剑横扫金融圈的每一个角落,任何人都不应该再有侥幸心理,还活在过去那种监管松懈的时代里。


所以不管你是买了银行理财产品,基金或信托理财产品,或者投资了公募、私募基金等等,都在新规的监管范围之内。而且新规是从颁布之日起实施的,这个比年初的央行外汇监管新规快多了,所有此后发行的理财产品都要服从新规。而此前发行的产品过渡期截止到2019年6月30日,过了这一天就按新规来管理。这就意味着从源头上阻止了推高资产泡沫继续膨胀的资金源头。


而且新规还规定了金融机构不得为理财产品保底,也就是说打破了刚性兑付。此前的银行或信托和基金公司,为了招揽业务,不顾实情,以自有资金或其它方式为破产的垃圾项目兜底,让中国的人老百性误以为理财产品跟银行存款和国债一样安全,几乎是零风险,但是收益却要高得多。但是对不起,市场经济条件下,从来都是风险与收益成正比的,没有高收益低风险的理财产品。所以,从今往来,购买理财产品要擦亮眼睛,看不懂的就不要碰了,现在形势不一样了。


而失去了理财产品提供源源不断的现金流,资产泡沫将会进一步破裂,房价将会进一步下跌。这个去杠杆的过程虽然痛苦,但是自己来捅破,总比让美元资本来捅破好。当然如果监管新规还不够用,那么新的更大更狠地招也在等着,那就是房地税。房产税和遗产税国内一直都在喊狼来了,但是都没有来。这一次突然不声不响地就在宁夏推出来了,这个就是一个明显的信号,尤其是对某些资本势力而言,这个一个警告。


不要觉得共产党搞经济不行,管不了“资本”,在国家战略利益和生死存亡面前,资本的小利益算不了什么。只是没有较真,共产党的手段真的多着呢。“资媒”不是一直在喊与国际接轨吗?房产税和遗产税都是与国际接轨啊,全世界除了中国,所有国家都有房产税和遗产税啊。而只要房产税和遗产税出台了,那对于中国的楼市来说,绝对是致命的一击,房价雪崩,立杆见影。当然我们要相信党和政府,相信习大大,有能力抵御这场金融飓风,如果中国倒下了,全世界也就完蛋了。


今天的文章写得有点凌乱,不过没有关系,我给大家的忠告诉就是,不要乱买理财产品,不要乱买高价房,也不要乱买高价的传统产业的股票(像茅台都9000亿了,还有人吹牛要上18000亿,坑你没商量),只有那些代表未来产业趋势的新兴产业才是值得我们投资的,人工智能,三R产业,三D打印,生物科技等等,华大基因两个多月涨十倍的启示告诉我们,一个新时代将在这场危机之后到来。

今天来不及写新文章,从金桥书院11月份的文章里选了一篇分享给大家,希望大家能喜欢。

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