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【投资机会】泽熙徐翔露面访军工企业 多机构调研细分行业龙头公司

和讯股票 2019-05-15 09:25:49

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  上周(12月15日~19日)机构调研100多家深市公司,一些细分行业龙头公司获得机构垂青。

  在军工龙头股成飞集成意外终止重组的黑天鹅事件后,17日有多家机构奔赴闽福发打探底细,18日极少露面的泽熙投资掌舵人徐翔和海通证券也调研了闽福发,而闽福发上一次调研发生在2013年12月。证券时报记者注意到,两日调研最大的不同是徐翔获得了公司董事长兼总经理王勇的接待,并且徐翔直接询问大股东是否减持等较为凌厉的问题。

  徐翔调研闽福发

  12月17日和18日,闽福发连续接待机构调研。其中,17日调研机构包括中信证券、安信证券等多家机构和个人投资者,18日则只有泽熙投资徐翔和海通证券两家。

  记者注意到,在上市公司接待方面,17日接待多家机构的闽福发人士为黄智谋,记者在公司定期报告没有查询到其职位,双方从上午10点至下午3点共交流5个小时。18日接待徐翔的为闽福发董事长兼总经理王勇,双方从中午12点至1点共交流1个小时;在调研交流方面,徐翔调研提问较为凌厉,询问公司是否会出现类似成飞集成的情况、公司大股东减持计划、有无股权激励计划、后续资产注入等事项。

  闽福发表示,已获得了国务院国资委关于本次重组目标资产的评估备案以及国防科工局的批准,不会出现类似成飞集成的重组方案未通过国防科工局审核的情况。其他相关审批程序将按程序推进。

  对于股权激励计划,闽福发披露通过发行股份购买欧地安资产,欧地安经营层中已有管理层持股;未来南京长峰收购完成后,也将有管理层持股情况。未来公司将视经营发展情况,讨论是否进行股权激励,以便今后对公司高管、子公司重庆金美实施更为全面的管理层股权激励。

  在减持方面,闽福发称公司第一大股东国力民生已在本次重组中承诺,在本次重组顺利完成、新股权登记完毕之前,不减持任何公司股份。其后是否减持,闽福发将按相关规定履行信息披露义务。

  至于今后是否考虑注入新的资产,闽福发表示正在剥离与军工主营无关的资产,账上将拥有10多亿现金,未来将用于收购军工资产。本次重大资产重组完成后,航天科工集团将成为公司的控股股东及实际控制人。航天科工集团不排除在权益变动完成后的12个月内,通过优质资产注入或进行其他资产业务重组的方式,使上市公司进入新的产业领域。

  此外,成飞集成在15日和16日连续接待多位个人投资者调研,公司归类为“投资者到公司反映诉求”。对于后续是否会继续重组,以及集团对公司的定位等问题,成飞集成称目前没有收到集团公司的任何计划,同时公司在复牌公告刊登之日起至少3个月内,不再筹划重大资产重组事项。

  细分行业龙头获青睐

  除了成飞集成终止重组引发的军工股调研,一些细分行业龙头公司也吸引了众多机构的目光。

  12月16日,缓速器行业龙头企业特尔佳董秘张昱波接待广发基金等5家基金公司和西南证券等机构调研,调研地点为西南证券深圳办事处。

  有机构询问欧美地区缓速器的配置率情况以及国内缓速器行业的市场空间,同时,特尔佳作为龙头企业,当前的市场占有率如何。

  特尔佳董秘张昱波表示,在欧美、日本等发达国家,电涡流缓速器等汽车缓速器产品已被相关法律强制使用于公交巴士、旅客车、中型和重型货车等制动强度较大的各类重型车辆上。此外,张昱波还称公司产品在国内市场占有率稳定,公司的生产经营正常平稳,未来缓速器市场重点发展方向在出口车、特种车辆及重卡市场。

  有机构关心特尔佳产品毛利率和净利率较大提高的主要原因。张昱波回应,毛利率有所提高原因是受益于铜价下跌及公司内部挖潜,同时,公司净利率并未有显著变化。

  对于成立并购基金的进展,张昱波称,设立产业并购基金主要以新能源、汽车行业及新材料领域为投资方向,目前还在筹备阶段。

  不过,张昱波坦陈,国内新能源汽车产销旺盛,受新能源汽车的冲击,市场竞争进一步加剧,公司产品的销量出现一定幅度的下滑。

  12月16日,厨电行业龙头公司老板电器接待外资机构瑞士信贷的单独调研。瑞士信贷询问公司270万台产能产品分部情况,老板电器披露为吸油烟机100万台、燃气灶100万台、消毒柜40万台、微波炉、烤箱、蒸汽炉、洗碗机等新品类产品30万台。

  对于专卖店和代理商的提问,老板电器称专卖店均为加盟店,年销售40万~50万台,目标到年底开到2200家,到2016年开到3000家,而代理商到今年年底有70家。

  瑞士信贷还关心老板电器的产品量价对公司增长的贡献比重,询问公司“制订了每年30%的增长,其中价格增长和数量增长分别有多少贡献?”老板电器表示,主要还是销售量的增长,每年均价提升预计在5%左右。

  12月18日,智能控制器领域龙头公司和而泰公布了12日的调研记录,接待了包括平安养老、南方基金等25家机构调研,众多机构主要关注和而泰与劲嘉股份的智能电子烟合作项目。

  和而泰称,将会使电子烟和围绕与医疗相关的智能单品组成一个较大的工作平台,并将监测到的个人抽烟习惯、抽烟时间、心跳、呼吸、血压、睡眠、饮食等各种生命体征数据做一个关联分析,最终提供给客户一套完整的健康数据综合服务系统。