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你必须向投资机构了解清楚的问题清单

荆涛 2020-06-27 06:43:50



融资过程中,风投机构和创业企业存在着严重的信息不对称。风投公司了解的创业企业信息远远多于创业企业对风投机构的了解。这种信息不对称会对双方造成极其不利的影响,今天小花儿就跟大家来聊一聊融资过程中创业者也需要了解风投的几个关键点。


1
投资人与创业者间的信息不对称

大家普遍认为风投机构的工作是必须要从内到外彻底地了解一个创业企业,这是在做出投资决策前的关键步骤。随着资金的投入,对企业的了解也变得越来越重要,风投几乎要像创业者自身一样了解自己所投资的产品,团队以及市场现状。但是对于‘创业企业也需要同样了解风投机构’这个概念似乎所有人都还比较生疏。




创业者往往认为他们只需要和某一个投资人关系好就够了。一旦你将股权转让给某个风投机构之后,创业者就不再是单单与某个投资人的合作关系了,而是与整个风投公司的水乳交融。

2
投资人对创业者无所不知

投资人一般做法是接触创业核心团队里每一个人,并参考他们近三到五年签署的雇佣协议,股票期权协议,以及其他公司形成文件,甚至是该公司有史以来签订的合同。以保证彻底了解这个创业团队的过往。


在一个优质的投资机构团队里,一笔项目投资并不仅仅是某一个投资人的事情,投资团队所有人都会参与到每一个投资决策当中。


下面列出的是硅谷某知名投资机构做每项投资前所需要知道的数据:

用户来源

管理层构成

公司历史财务信息

财务模型

用户量与客流量统计

用户流失分析

资产表

历史股权交易数据

销售渠道

交易平台以及其他销售材料

生产流水线

所有过往重要合同

该公司所有正式文件

核心团队背景

招聘计划

完整的团队历史成交数据


相比之下,创业团队对风投公司的了解却甚少。他们可能会问投资人一些关于投资理念和决策结构的普遍性问题,但风投机构却似乎从来不需要向创业企业展示风投公司的任何数据或文件。

3
创业团队需要了解风投哪些方面呢

首先,创业者需要明确一个概念,他们给予风投机构的投入说不定比风投给他们的投资要多的多,他们付出的股权在今后很有可能比今天风投给出的资金值钱好几倍甚至几十上百倍。对于一个项目的前景,赌注是创业者和投资机构共同定下的,因此创业者不必认为自己的地位比投资机构低一等,而这种信息不对称也不该变成博弈过程中一种理所当然的规矩赌。


另一方面,创业者也要意识到,他们可以从风投得到的远远不止于单纯的钱而已。得到一个风投机构的投资代表着可以借用他们外界的影响力,同时,投资机构中的决策团队身经百战,身为一个初创企业能得到他们的指引以及治理决策方案是非常珍贵的,而这些潜在的投资远远比单一的资金价值要高的多。创业公司最终失败的原因有很多,但有很大一部分失败的创业是归因于项目方与风投机构潜在内部沟通联系不够而导致的。


因此,创业团队应该对合作的投资机构有一个全面的了解。对投资机构了解地越详细对双方关系的升华和业务交流的提升幅度越大。


考虑到这一点,今天小花儿给大家列出了一张问题清单,每位创业者在接受风投的投资之前都应该对这些问题有一个清晰的答案。如果一个风投机构对于你所提出的这些问题躲躲闪闪或是有所隐瞒,那么你就应该有所警觉了。一个诚心合作的投资机构应该是非常乐于相互进行深入了解的。


你需要向投资机构提问的清单


1.针对项目的专项投资资金规模有多少,将在项目发展到那一阶段的时候可以开始投入?


2.与之合作的风投机构的投资策略是怎样的?它一般的投资规模是多大,占股百分比是多少?


3.该投资机构的决策体系是由哪些成员组成的,与你进行对接的投资人是否处于关键决策体系内?


4.这个机构的有限合伙人有哪些,分别是谁?


5.该投资机构的日常薪酬结构是如何分配的?


6.这个投资机构的公司治理政策和公司文化是什么样的?投入资金后他们是否需要在董事会占有席位?加入董事会后他们每次会议的出席率有多少?


7.从投资机构的角度看,他们认为能从你的项目中获得多少回

报?一旦无法达到他们的期望值他们将会采取何种措施?


8.历史曾募集的基金后期表现如何?如果有失败案例,会否影响到今后该机构的集资?





小编有话说


这年头,骗子很多,在投资圈子里面也不少,据相关部门的初步估算,仅在北京就有近千家以迎合或满足创业企业的这种融资需求的骗子公司设局赚取具有融资需求的企业的钱财。有些创业者都被骗子骗的不敢相信中国还有真正的投资机构在。


有报道这样说:“这些公司的惯用伎俩一般是:花几百美元,在国外注册一家听起来名头很大的公司,经常可以在他们的公司称谓中看到“国际”、“环球”等字眼,给人感觉他们是很有实力的大公司。且由于他们一般会选择在像国贸那样位于CBD的高级写字楼,有的再雇几个洋面孔夹杂其中,就俨然一家跨国投资集团了。他们利用国内诸多企业融资心切,又不熟悉国际投资惯例和程序的弱点,在全国各地行骗。”


这也是为什么今天我们要在这列出创业者需要向投资机构提问的问题清单。除了在决定接受某一风投公司资金前应该对其有所了解、增加透明度之外,更重要的是帮助创业小伙伴们避免入坑


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(本文整理自网络)


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