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世界顶级风投机构:这几点因素决定你的创业成功与否!

创业之旅 2020-09-13 14:04:58

来这里找志同道合的小伙伴!

First Round Capital是一家成立于 2004 年的基金会,专注于创业企业种子阶段的投资。有超过10亿美元的资金,迄今为止投资了数百家创业公司,其中比较出名的有 Uber、Square、Warby Parker、Knewton、Wikia、Odeo 等等。他们根据10年的独家投资数据,列举了十点能决定创业项目成败的因素,是一篇对创业者有指导意义的专业文章,值得细细品读,通过这些分析,得到了如下的规律:


巾帼胜于须眉


First Round Capital投资了很多女性创始人(他们女性创立的公司上投资的比率,超过了全国风投的平均水平)数据分析显示,创始人包含女性的公司,其绩效超过创始人不含女性的公司达63%。此外,在First Round所投资的使投资人得益最大的前10个公司中,3个创始人团队包含女性——远远超过整个行业中女性科技创业者所占的比例。


好运眷顾年轻人


First Round Capital投资平均年龄低于25的创业团队绩效超过平均值30%。另外,我们所投资的创业者的平均年龄是34.5岁,而绩效最优异的10个团队的平均年龄仅为31.9岁。


“学校决定命运”


First Round Capital基金同样研究了创业者的本科学校是否与公司绩效有关,结果不出预料,创始团队包含来自于“顶级学校”的创始人的公司绩效最好。我们所投的公司中38%是这样的公司,这些公司的绩效远远(220%)超过其他的公司!在我们的研究中,“顶级学校”的定义是常春藤之一(常春藤盟校(Ivy League)指的是由美国东北部地区的八所大学组成的体育赛事联盟)或者斯坦福尼亚大学, 麻省理工和加州理工学院。


前老板的光环十分有用


包含亚马逊、苹果、脸书、微软或者推特的前员工的创业团队,绩效超过其他公司160%。如果说创始人的本科学校对于投前估值(pre-money)影响甚微,创始人的前雇主则对此影响显著。如果创始人来自于这些大公司,该创业团队往往能获得比竞争对手多一半的投前估值。对于此现象,我们的解释是,巨头公司前员工的潜在人际关系和扎实的基础技能,能够真正影响公司的价值。


多次创业者更受偏爱


显而易见,创业经验在种子阶段对于公司意义非凡,但令人吃惊的是,First Round Capital基金投资的多次创业者的绩效,却并没有明显优于初次创业者——其主要原因在于,成功的连环创业者的初始估值往往比其他人多出50%。这其实是一个很有趣的现象:市场对连环创业者评“价”更高,正是因为他们是已知量。


单枪匹马不如组团冲关


通过深入分析这些创业公司,试图得出团队的规模和形态与其绩效的联系。而First Round Capital基金得到的结论很鲜明:团队(多于一个创始人)的绩效超过单人创立的公司达163%,并且单人创业的种子阶段估值比团队的估值少25%。First Round所投公司的平均创始人数量是2,正好与数据所揭示的最佳团队人数相符。


技术型创始人与用户关系


First Round Capital基金的研究结论显示,技术型创始人对于面向企业的公司(enterprise company)极为关键。实际上,技术型创始人的绩效超过了非技术创始人230%,这使得我们的数据集显示,含有技术型创始人的团队以23%优于其他团队。但这并非事实的全貌。面向消费者的公司(consumer company)中,含有技术型创始人的团队,其绩效劣于完全由非技术人员组成的团队达31%。


偏居一隅亦可行

很多风投机构原本认为,公司的地点意义非凡,事实却并非如此。First Round所投资的公司中,位于纽约和湾区之外的公司绩效与位于其中的公司绩效相仿。在他们研究这一点时所考量的200家公司中,25%位于纽约和湾区以外,并且,他们的绩效还略好于(1.3%)位于这两处的公司。与之前连环创业者的情况类似,这个现象的产生,可能是因为在一开始,投资者就对于位于纽约和湾区的公司估价更高。尽管如此,这一规律对于位于“行业中心”之外的公司已经足够鼓舞。


好项目的渠道多样化


最后,并且也许是最重要(因为这一点可以指导我们往哪里投资)的一点是,First Round Capital基金研究了过去十年我们获知项目的消息来源。他们惊讶地发现,优秀的投资项目真的可能来自于各个渠道。长期以来,风投界将“最好的机遇源于推荐”奉为金科玉律,然而我们从其他消息渠道获知的公司比如Twitter,Demo Day等超过了受人推荐来的公司达58.4%。此外,带着点子直接找上门来的创业者比受引荐而来的创业者的绩效好了23%。

创业不易,且行且珍惜,愿我们每一个勇士都能在梦想的路上越走越远!


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