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基石投资进阶知识——为啥说只要跟着基石投资者就有肉吃?!

富国大通 2019-12-04 09:01:00

  在之前的微信“新股中签不是梦! 跟着基石投资人参与港股IPO!”中,我们为您介绍了香港市场独有的“基石投资者”的基本概念。今天我们就来做个进阶!



  在港股IPO中,为了保证发行顺利完成,引入基石投资者已成为一种惯例。特别近几年,港股投资兴起,内地富豪、投资机构人人争当基石投资者,无论在数量还是认购金额上都逐年增加。近半年香港中概股IPO基石投资占比逾30%。


  由于基石投资者可保证一定数量的基础认购,保证发行顺利完成,在市场波动中起到很好的稳定作用,新股对基石投资者的依赖程度越来越高。一起来看看最近知名的IPO基石投资信息吧:


  2015年5月18日,华泰证券H股IPO引入基石投资者,一共有13名知名基石投资者19亿美元股份,主要有:高瓴基金、OZ基金、网易香港及其行政总裁丁磊个人;富邦人寿、惠理、新华资产管理、中国工商银行资管、平安资管、红杉歌斐。


  2015年3月18日,福耀玻璃H股IPO的基石投资者锁定41.54%股份。


  2014年12月23日,大连万达商业地产股份有限公司H股IPO,引入的12名基石投资者累计投资20.94亿美元,占发售股份的59.22%。


  2014年11月24日,中广核IPO最高融资36亿美元 基石投资者认购42%……




  那么作为中小投资者,跟随基石投资者通过资产管理计划投资IPO的好处又何在呢?


1、港股IPO收益可观:


  众所周知,联交所与沪、深交易所相比,上市流程较短,政策不确定性较少。而且联交所相对A股市场机制更为成熟,机构投资者占比高,股票对于企业本身的价格发现功能能够有效发挥。中资股赴港上的热度高涨,其中包括大型优质国有企业。据统计,自2014年1月起至10月止,共有92家中资股在港上市,平均首日收益率为52.63%,前10名平均首日收益为362.16%。


2、基石投资分货有保证:

  樱桃好吃树难栽,港股IPO再赚钱,拿到手却是那么难。为啥那么难呢?这需要我们知道,香港海外市场IPO的分货完全是发行人和投行决定的,对某一个投资者,给货还是不给,给多少,完全是一个商业上的决定。


  所以对内地投资者来说,想投资IPO不但要远赴香港开户,开了户不管你想投多少,别人还可能不给你。这种情况下,由于基石投资者肯定会获得锁定的份额,那么跟随基石投资者做基石投资的资产管理,只要坐在家里,根本不用去香港跟别人抢破头,也等于IPO妥妥中签


3、基石投资者历史收益优异:

  作为基石投资者,在 IPO 前可以提前锁定认购份额,股票上市成功后,其收益来源为股价资本利差及持有期间的股票分红。据统计,近两年以来港股基石投资者的投资份额占比为30%,限售期半年截点的平均收益率50%-110%。(数据来源:中融信托研究报告)



  基石投资者都是大富豪或者大机构,他们所看好提前下手的IPO,自然绝少失手,大赚特赚。作为中小投资者,当然是“背靠大树好乘凉”!!



来源:富国财富





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