安泽量化投资联盟

亚洲迎头赶上,风投不再只是美国的独角戏

青蚨在线 2019-11-28 06:12:10

十年前,全球近四分之三的初创公司风险投资发生在美国,而美国投资者也将大部分资金投向在美国成立的公司。


如今,虽然美国依然是毋庸置疑的风投老大,但根据华尔街日报的数据,亚洲投资界在2017年向初创公司投出的资金和美国几乎旗鼓相当。在1540亿美国的全球投资中,44%来自美国,40%来自亚洲,其中一半多来自中国,接下来为日本,金额是中国的一半。而在十年前,亚洲对全球市场的贡献仅仅只有不到5%。


层次的高低表示占比排名的前后,宽度表示数额


2000年正值美国互联网泡沫破裂前的辉煌时期,大量的公司估值虚高,也就推动了资本盲目进入风投界。长期排名第二的欧洲在2013年被中国和日本超越。如今,各国资本的投资已经达到近年的顶峰,并且还有继续增长的趋势。


和当时2000年的情况不同,风投的目标已经不再仅仅针对互联网,人工智能,生物科技,智能汽车等领域逐渐成为更加吃香的目标。


【各有所好】


和十年前一样,从比例上说,美国公司还是偏向于投资美国本土公司。以2017年的数据为例,在670亿美元的投资中,520亿投向了美国本土公司,占比78%。同样的,或许是讲究肥水不流外人田,中国380亿美元的资金中,300亿投向了中国本土公司,占比80%。投向亚洲其他国家的占比为10%。


虽然从中国投向亚洲其他国家的占比上看起来不多,但是金额也达到了38亿美元,相比于2016年,这个数字已经翻了一翻。



对于该现象比较合理的解释是中国公司对海外市场的拓展的强烈渴望。随着中国经济增长的放缓,中国本土市场已经不能支撑巨头的业务和估值,但公司又处于发展的关键时刻。激烈的竞争和较为固定的市场促使中国一些行业的领军企业,特别是科技巨头纷纷开始拓展海外市场。带着产品直接进入海外市场不免面对许多水土不服的问题。这么看来扶植本地的初创公司不失为一个好主意。


2017年中国投资的五大风投项目中,三个由阿里巴巴或腾讯牵头,投资于印度和印度尼西亚的电子商务和新型汽车领域。


中国企业虽然对外投资的比例升高,但是80%还是集中于本土公司。相比中国和美国对投资本土的青睐,日本则似乎正好相反。180亿美元的投资中,37%投向了中国,28%投向了美国,27%投向了亚洲其他国家,接下来才是日本本土投资的份额,比例仅为6%。


【争夺资源】


虽然中日两国投资偏好不同,一个偏向于本土公司,一个则更加放眼全球,但是因为基数和比例的变化,在2017,两国从在印度市场均不过十亿美元的金额到迎头撞上,把美国都甩在身后。在印度市场大约85亿的金额中,中国和印度各占28亿,美国占18亿。

 


Paytm感谢莫迪废除500和1000卢比纸币

                     

三大巨头之一的腾讯也不甘示弱。2017年腾讯向印度豪华汽车公司Ola投资11亿美元,Ola正在积蓄资本和美国公司uber竞争。同样不甘示弱的还有软银,软银也对Ola进行了投资,与腾讯同样获得董事席位。腾讯和软银的资金使得Ola得以在印度和Uber竞争,甚至在澳大利亚市场对其发起冲击。


【美国又担忧】


中国对高科技领域的投资又使得美国感到担忧。在美国看来,与西方追求风投的良好回报不同,中国投资者更注重战略意义,看似完全商业性质的投资可能带着国家利益的考量。


如今,中国政府提出“大众创业,万众创新”,中国政府和越来越多的地方政府将资金投入风投领域,或是将部分公共资金投入高科技方向,例如在美国关心的半导体和人工智能方向的研究。这样在美国看来明显带有政治意味的举措又挑动着美方的神经。




目光再转向更商业化的市场。美国公司似乎更喜欢敲锣打鼓地直接进入当地市场,就像eBay,Groupon进入中国;而中国公司更喜欢投资当地企业,比如印度的Paytm和Ola,还有东南亚电商LAZADA。在美国看来,美国企业用产品攻占市场,而中国企业通过扶植当地企业打败美国竞争者。



本文来自转载 如有侵权请联系微信公众号


(风险提示:投资有风险,选择需谨慎,本文仅作为知识分享,不构成任何投资建议,对内容的准确与完整不做承诺与保障。)



  点击[阅读原文],离成功理财更近一步!


友情链接