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【机构内参】怀新投顾国产软件行业点评策略

怀新投顾四川分公司 2020-02-11 11:24:27

一、国产软件业概述

软件(中国大陆及香港用语,台湾称作软体,英文:Software)是一系列按照特定顺序组织的计算机数据和指令的集合。一般来讲软件被划分为系统软件、应用软件和介于这两者之间的中间件。软件并不只是包括可以在计算机(这里的计算机是指广义的计算机)上运行的电脑程序,与这些电脑程序相关的文档一般也被认为是软件的一部分。

近两年国家重视支持国产软件的发展,一系列国家政策的发布以及"核高基"专项的出台,通过政策的引导,完善了国产软件的产业链,为国产基础软件的发展创造了一个良好的生态环境。

来自工信部的数字显示,2017年,我国软件和信息技术服务业企业研发投入不断增强,创新能力逐步提升。对重点软件企业的监测显示,全年企业研发投入强度接近11%,2017年我国软件著作权登记量突破70万件(2011年首次超过10万件、2014年突破20万件、2016年突破40万件),大数据、云计算、人工智能等新技术迅速得到应用和扩展,产业活力不断增强,涌现出金山、永中、浩辰等一批高水平软件企业。

随着我国自主可控技术的不断提升和产业链上下游的不断打通,自主可控设备新品层出不穷,应用也在全面铺开,产业联盟不断形成,基础软件、芯片、服务器等软硬件的适配和深度优化觅得契机,从“替代”到“生态”,国产软件服务,也从垂直分工演进到协同作战的共同体,基于生态链的解决方案的优化,

资料来源:《360百科》、《中国软件网》

二、国产软件业最新动态

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北京时间2018年4月4日清晨,美国政府发布了加征关税的商品清单,将对我国输美的1333项500亿美元的商品加征25%的关税。当日下午,我国财政部网站消息,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视美国政府对我国商品加征关税实施情况,由国务院关税税则委员会另行公布。

解读:中美贸易摩擦升级,我国政府对美国的贸易攻击采取了强有力的反击。贸易战使得国内农产品、汽车、化工品、飞机、半导体芯片、国产软件等产业受益。

在《中国制造2025》计划中,推进信息化与工业化深度融合成为战略任务和重点,新一代信息技术产业位居国家大力推动突破发展重点领域第一位。信息技术是近期美国宣布加征关税的行业之一。国产软件行业在中美贸易战大背景下有望迎来政策支持和进口替代两大潜在利好。此外,贸易战有望加速暴露我国自主可控领域的“缺口”和“短板”。 与此同时,美国对高端产品和技术的控制会倒逼国内政策进一步支持国内高新技术产业和推动国产化。

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2018年4月22日-4月25日福建福州召开第一届数字中国建设峰会,由网信办、发改委、工信部、福建省主办,是中国规模最大的国家级信息化会议,会议主题“以信息化驱动现代化,加快建设数字中国”,是我国信息化发展政策发布平台、电子政务和数字经济发展成果展示平台、数字中国建设理论经验和实践交流平台。

解读:软件“十三五”规划指出,到2020年软件和信息技术服务业实现业务收入突破8万亿元,相对“十二五”末4.3万亿元的业务收入再翻番。与此同时,百亿及千亿企业培育目标也较“十二五”翻番。目前,在国家和产业政策因素的驱动下,软件产业将在互联网浪潮中步入飞速发展期。一方面,政策春风频吹,IT国产化已经成为不可阻挡的潮流,在信息安全上升为国家战略的背景下,相关补贴和支持政策落地值得期待;另一方面,创新始终是驱动行业长期增长的第一要素,移动支付、O2O、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。

资料来源:《证券时报》

三、国产软件业发展前景

进入21世纪以来,信息技术已逐渐成为推动国民经济发展和促进全社会生产效率提升的强大动力,信息产业作为关系到国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业受到了越来越多国家和地区的重视。我国政府始终高度重视我国软件行业的发展,相继出台一系列鼓励、支持软件行业发展的政策法规,从制度层面提供了行业发展的良好环境。

当前,我国的软件行业正处于高速发展的成长期。未来随着我国软件行业的逐渐成熟,我国软件及IT服务收入将持续提高,发展空间广阔。我国企业用户的IT需求已经由基于信息系统基础构建转变成基于自身业务发展需要,因此各行业对于基于其自身行业特点的应用软件,连接应用软件和底层操作软件之间的中间件,跨行业的管理软件以及基于现有系统的专业化服务呈现出旺盛的需求。此外,嵌入式软件产业发展迅猛,已成为软件体系的重要组成部分。嵌入式系统产品正不断渗透各个行业,嵌入式软件作为包含在这些硬件产品中的特殊软件形态,其产业增幅不断加大,而且在整个软件产业的比重日趋提高。

我国目前正在进行经济转型和产业升级,由廉价劳动力为主的生产加工模式在改变,提供具有自主知识产权、高附加值的生产和服务模式是各行业努力的方向。其中信息技术产业是经济转型和产业升级的支柱和先导。十八大进一步提出了“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路,推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调,促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展”,其中信息技术产业是“两化融合”的核心,是实现新型工业化道路的关键环节。软件产业是信息技术产业的核心组成部分,随着经济转型、产业升级及“两化融合”进程的不断深入,传统产业的信息化需求将会不断激发,带来巨大的市场机遇。同时伴随着未来人力资源成本的不断上涨,以及提高自主核心竞争力的双重压力,IT 应用软件和专业化服务的价值将更加凸显,软件行业机遇与挑战并存,整个行业呈现加速发展态势。

一般而言,信息技术发展会经历硬件、IT服务、软件和互联网四个阶段。参照美国的经验,中国的信息技术产业正在迈入软件与互联网阶段。根据研究,对比美国和全球的软硬件支出结构,中国2015年软件支出只占整体IT支出的5%,远低于美国的30%。可以预见,中国软件支出还有较大的增长空间。

近年来,随着我国工业化进程的加快及信息化投入的逐年增加,在先后出台的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020 年)》、《电子信息制造业“十二五”发展规划》、《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》等一系列鼓励软件企业发展等相关产业扶持政策的推动下,我国软件产业总体保持平稳较快发展。2016年我国软件和信息技术服务业共实现软件业收入4.9万亿元,同比增长14.9%。2011年至2016 年我国软件业收入年均复合增长率达到了20.81%,显著高于同期我国GDP的增速,软件行业在国民经济中的地位进一步提升,并有望在未来继续保持高速增长的态势。

资料来源:《中国产业信息网》


四、国产软件行业个股解析

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【久远银海002777】

公司长期致力于以社会保险、劳动就业和人力资源为核心的民生领域的信息化咨询规划、需求分析、系统设计、软件开发、信息服务、系统集成和运维服务,具有丰富的行业经验,产品实现了“组织、对象、业务、功能、过程”的全覆盖。公司研发了100多款具有自主知识产权的行业软件产品,在国内处于领先或者先进水平。

2

【卫宁健康300253】

公司主要从事医疗软件研究开发、销售与技术服务业务,并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案。公司主要服务于医院、卫生院、社区卫生服务中心(站)、门诊部、疗养院、妇幼保健院、专科疾病防治机构、疾病预防控制中心、医学科研机构、各级医疗卫生行政管理机构等医疗卫生机构的信息化市场。

3

【神州信息000555】

神州数码信息服务股份有限公司是中国信息服务产业的领导企业,近30年来一直以业务模式和技术产品创新引领和推动中国信息化进程及信息服务产业的发展,为金融、政企、电信、农业等重点行业提供技术服务、农业信息化、应用软件开发、金融专用设备及集成解决方案等专业的IT服务。


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【浙大网新600797】

公司是以浙江大学领先综合应用学科为依托的信息技术咨询与服务集团,国内最大的IT服务提供商和服务外包商之一。浙大网新已联合中国移动,中国软件和集成电路促进中心,向国家申报“核高基”项目中的基础软件一项,已得到国家批准和资助,浙大网新负责解决把“windows”操作系统中的全部应用软件平移到“Linux兼容内核”操作系统上。


5

【浪潮软件600756】

公司主营业务为通信及计算机软硬件技术开发、生产、销售;通信及计算机网络工程技术技术咨询、技术培训;资格证书许可范围内的进出口业务。浪潮软件评测实验室通过国家实验室认可委员会专家组的现场审核,晋升为国家级软件评测实验室。标志着浪潮软件评测实验室成为中国软件测试行业的骨干实验室之一,该评测实验室出具的评测证书将在全球40多个国家得到认可。

五、风险提示

国产软件发展不及预期;国产软件发展的政策环境变化风险;国产软件技术研发及产业培育方面进展不及预期。

(股市有风险,投资需谨慎,以上观点仅供参考,不作为投资依据)

重要声明

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