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别忽视了资产配置时情景分析的作用!丨每天3分钟

高鸣家族学院 2019-12-01 06:53:45


您好,这是高鸣家族学院与您第165次进行专业且有见解的共同探讨。本文共约669字,需要2分钟阅读时间。

在投资者考虑了某一资产种类(或子类)的社会影响及其市场周期的现行阶段和相关力量之后,将思维和才智投入到一种假设的经济和金融情景分析中去或许对投资者来说大有收获。这种分析的主要价值来源于几个方面:


1、 情景序列的相对完整性,从乐观到悲观。

2、 将预测的经济结果粗略地转化成为对不同的资产种类的潜在影响。

3、 为每一种情景分配概率。

4、 建立一种试用于每个投资者的战术性资产配置(通常有一年的时间跨度)。


在建立和评估各种情景,并分析他们对金融市场和投资组合的预期影响时,投资者应当谨记几点注意事项。预测,特别是预测的关联概率,仅仅是一种对未来的估计,而非真实的情形。预测往往缺少一种内部的连贯性,与实际的情况会有出入,而且,经济和金融历史充满了许许多多的结果,它们原本并非预测的一部分,完全是无法预知的。


具有潜在严重后果的情景


潜在的过剩有可能预示着金融市场将出现重大的转折点,当投资者寻找这些潜在过剩的时候,投资者应当牢记,指数价格的时间跨度和百分比变化并不足以引发趋势的反转。


作为一种普遍原理,有三种发方法能够使一个长期向上或者向下的价格运动终止,且有可能使其转向一个新的方向:


1、 经济体系或普遍的信心水平受到一个或多个外部冲击。

2、 一个经济体内重大内部失衡的产生和最终结果。

3、 那些损害地区、或者全球经济关键部门的政策(包括货币、财政、贸易或者其他方面)的失误。


 


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