安泽量化投资联盟

天津2017不良资产状况白皮书

后稷投资 2020-02-12 13:24:21


一、天津主要经济数据

来源银监会和天津统计公报。


     

     近两年的数据来看,不良贷款率小幅下降,受贷款余额增长的影响,不良贷款余额小幅增长。


二、成交量分析

 

1、按转让类型分类

 


     从统计数据中来看,天津全年成交81亿,主要是银行-国有AMC的资产包,占比52.87%,其次是国有AMC-民营主体成交占比将近25%,两项总占比超过75%。

 

2、一级市场

 

      以下按转让类型,银行-国有AMC、出表平台-国有AMC我们视为一级市场:

 

  

        从数据来看,天津一级市场出包46.96亿,主要是银行-国有AMC的资产包,占比91.84%。

 

2.1、银行端出包分析:

 

银行

户数

 本金(万)

比例

北京银行

34

169044.1

39.2%

交通银行

24

95280.4

22.1%

中国进出口银行

4

93601.3

21.7%

农业银行

5

55699.8

12.9%

中国银行

6

9500

2.2%

浙商银行

13

8181.9

1.9%

总计

86

431307.5

100%

    数据来看,北京银行出包最多,占比接近40%。

 

2.2、国有AMC端受让分析

 

     国有AMC从银行受让的债权情况:

 

受让方

户数

 本金(万)

比例

华融

67

 413625.6

95.90%

信达

19

17681.9

4.1%

长城

0

0

0%

东方

0

 0

0%

津融

0

 0

0%

总计

86

 431307.5

100.00%

 

      从数据分析来看,华融收包占主导地位,占比超过95%,从数据看出长城、东方、津融2017年没有受让记录。

 

3、二级市场成交量分析

 

     把国有AMC转出到国有AMC、民营主体视为二级市场:

 

 

       从数据来看,二级市场出包29亿,国有AMC转民营主体占比接近70%,国有AMC转国有AMC占比将近30%。

 

3.1、出让方分析:

 

  转让方

   户数

    本金(万)

     比例

   津融

   101

   131882.59

    66.12%

   信达

    1

   64888.3

    32.54%

   华融

    3

   2666.2

    1.34%

   东方

    0

     0

    0%

   长城

    0

     0

    0%

   总计


 199437.09

    100%

 

      从数据来看,天津津融出包最多占比接近70%,从国有AMC从银行受让资产包的华融收包的对比来看,华融受让41亿的资产包出让资产包只有2666.2万,仍有大量库存。

    

3.2、受让方分析:

 

 

a、民营主要受让机构如下:

 


 

       结合国有AMC转给民营主体19.9亿的资产包,民营主体前三名就占到整个二级市场72%的份额来看,二级市场成交中,民营主体占比比较集中。

 

b、主要民营机构主要受让情况:

 

       深圳市深华盛投资发展有限公司,购买了单户天津通元高速公路有限责任公司债权,本金6.48亿元,经查询深圳市深华盛投资发展有限公司是国资背景的公司。

      中泰(天津)资产管理有限公司为天津本地的机构,购入天津市惠中饭店等11户债权资产包,本金4.12亿元。

     苏州璞信二号投资中心(有限合伙)为北京九信创新资产管理有限公司购入天津开发区新发房地产开发有限公司等25户债权资产包,本金3.75亿元。

 

三、成交价分析

 

1、一级市场成交价分析:

      通过市场信息的了解,天津市场因为资金体量、抵押率、抵押物流通性等因素,价格波动比较大,平均折扣在50%-60%。

 

 2、 二级市场成交价分析:

 

     天津2017年淘宝债权成交数据3笔,由于资金体量、抵押率、抵押物流通性等因素,成交价格波动较大,通过其它信息渠道的了解,二级市场成交价格跟一级市场基本相同。


2.1、2017年天津淘宝司法拍次成交率

      数据来源于淘宝司法拍卖2017年所有上拍标的,以底层标的物成交率,来看抵押物的流通性

 

      拍次

    一拍

   二拍

      三拍(变卖)

    上拍量

     1056  

     626

           27

    成交量

      257

     268

            9

    比例

     24.34%

     42.8%

         33.33%

        从数据来看,一拍、二拍成交率在67.14%,就数据来看,这一情况与浙江一、二拍80%成交率相比,整体成交率相对偏低,但是相对天津市场来看也算不错。


2.2、从淘宝司法拍卖中抽取1000万以上的成交标的

 

      从淘宝司法拍卖上找了15个成交案例(一千万到一亿元),总司法评估价格1.039亿,实际成交价格1.379亿元,溢价率87%,抵押物成交价格接近司法评估价的90%。

 




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