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新财迷圈丨对政府支持投资机构投资创业创新企业的建议

2022-05-12 06:00:53

正文

对政府支持投资机构投资创业

创新企业的建议:


大众创业、万众创新之潮流是社会进步的正能量,创业者的艰辛成为经济转型期的缩影,鼓励天使投资、私募股权机构投资创业创新企业,在我看来为政府最大的诚意和呵护。同时,因为企业行业千差万别,投资机构多样复杂,政府往往有力无处使没有找到痛点,此文是笔者最近写给地方金融局的参考文章。
 
一,投前数据供给

如今创业企业一定“创新”,科技创新少形式创新多,科技进步多难啊不如“憋大招”搞个点子创意,这就给风险投资机构带来了大量不确定性和潜在风险,创新并不一定是好的,新模式大多数经不住市场检验,。

不可人云亦云,投前的数据搜集就尤为重要,而投资方无法覆盖大量细分领域,专业性上相对薄弱。这时,如果政府能发挥数据库的作用,将企业的税务、资信、行政处罚记录等提供给投资方,再委托资深研究员利用企业业务数据做成行业同类企业样本对比分析,并每年年报后实时更新,那么就形成了从地方到区域乃至全国的创业企业大数据库。这种工作量,这种资源调配的能力只有政府能做到。
 
二,投后协调保障

天使投资的钱“羊入虎口”后,进入企业打算怎么花,怎么具体地花这个钱的阶段,之前给投资方的描述有没有落到实处,因实际中此时投资机构是没有决定权和否决权的,只能信任这个相对陌生的创业者。所以,大家都说天使投资就是投人,背后的无力感五味杂陈,那么笔者建议政府在企业融资成功后对融资的去向做一些监督和披露,正面引导企业与投资方的关系维护,遇到重大事项有商有量,而不是钱快花完了就伸手找投资方接着要钱,反正你投钱了现在公司还需要资金,不能不给吧,不给企业倒闭你的投资就泡汤了,吃定你。
 
三,时间的玫瑰与时间的坟墓

1,时间的玫瑰:被投企业业务逐渐扩大,把一个理念变成一个辐射性强、有一定市场占比的生意,皆大欢喜了吗,不一定,项目套现退出前,投资行业天然的担忧总无时无刻伴随着。既然企业发展良好,企业价值在不断增长中,由于投资周期长,怎么给公司每个发展阶段评估定价呢,到底现在公司值多少钱,而值多少钱和别人愿不愿意以这个价格投资又是两码事。笔者建议,企业融资需求计划书定稿后,金融部门可适时推荐投资机构来企业调研,拓宽公司与资本的接触面,在不断沟通和实证中将估值落地巩固;另一方面,对满足IPO和新三板上市条件的创业企业,应鼓励其对接资本市场并给予财政补贴、税收优惠,助力品牌推广和规模扩张。

2,时间的坟墓:据统计,中国私营企业的平均寿命只有2.9年,每年约有100万家私营企业破产倒闭,能够生存3年以上的企业只有10%。用不了多久时间,市场就会检验企业模式的可行度,会有无数种可能造成功败垂成的局面,在时间将企业带入坟墓之前怎样尽最大可能保护投资方减少损失?这个问题需要政府认真思考,笔者认为有关部门应牵头建立股权退出机制,当企业各项数据持续下行较长时间后,投资方可选择股转债并享有一定比例的优先偿还权。
 
好项目少,博眼球项目多,创业家少,创业投机者多,做早期投资经常看不清前路,风雨兼程中更需扶持。 



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