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中国居民资产配置大时代

中华元智库 2019-07-23 16:22:26

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中华元智库简介:

中国首创的独立第三方国际金融智库。创办人张庭宾和智库十年来洞察天下大势:2004年11月预测石油危机;2005年7月预测黄金大牛市;2005年12月预测美国金融危机;2007年10月判断A股牛市接近尾声;2010年初预测主权债务危机;2011年11月预测日元贬值;2013年3月预测澳元贬值;2014年6月预测欧元贬值…

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中国居民资产配置大时代

维度一、中国居民资产再配置:超100万亿的财富蛋糕

1、新年伊始,四大现象折射中国居民家庭资产结构调整的尴尬与困惑

2、四大扭曲凸显中国家庭实现资产配置结构调整的巨大需求

维度二、“五四运动”:如何升级本土的全球资产配置能力

1、四大障碍:针对新需求,现有传统金融财富管理服务供给严重不足

2、四大范畴:资产配置处理的基本问题

3、四大步骤:知己知彼,守正出奇

4、四大方向:中华元智库资产配置研究和实战支持思路

5、四大收益:我们帮客户赚取哪部分钱,规避了哪些风险


维度三、资产配置:长期投资的中正之道

1、家庭财富管理:选股、择时舍本逐末,资产配置是投资王道

1Brinson雄文指明资产配置决定投资组合收益

2)国内研究显示资产配置对股票开放式基金业绩亦有较高的解释力

3)择时、选股:绝非“传说得那么美”

2、资产配置的三大准则:投资组合多元化、重视持有股票、关注交易成本

1)投资组合多元化(分散化):金融界中罕见的“免费午餐”

2)重视股票:长期中的收益之王

3)关注交易成本:低费率被动型基金受青睐


维度四、资产配置四步曲

1、第一步:“知己”,了解用户的风险偏好

2、第二步:“知彼”,寻找合适的资产进入投资组合

3、资产配置第三步:“守正出奇”,确定在不同资产上的战略与战术配置权重

4、资产配置第四步:逆向操作,随市场变化进行再平衡

5、资产配置有效性考量:资产配置既是科学,更是艺术,是定量配置与主观优化的结合,此外,若干情形出现可能导致原有组合配置有效性减弱,应考虑重新调整投资组合


维度五、2015中国家庭配置实践:海外篇

1、战略配置:B-L模型确定符合家庭偏好的海外大类资产基准配置

2、战术配置:2015年大类资产走势前景展望:美元牛市,却非美国资产牛市

12015年大类资产主要决定因素:流动性超越增长主导的世界

2)区域配置:减持美国,增持发达除美国市场,减持新兴市场

3)资产配置:减持股市,增持债市

4)货币配置:持有美元

5股市配置:减持美股和新兴市场,增持发达除美国

6)债市配置:减持美债,增持发达除美国市场

7)另类资产小幅增配:增持大宗商品,美国房地产信托基金(reits)维持标配

3、组合持仓收益/风险前景分析

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1、“庭宾透市”(张庭宾文章首发)、“焦点透视”(由张庭宾先生亲自点评),从战略高度洞察国际金融之秘,把脉人类财富之变

2、中华元观点:智库研究员对于外汇黄金、农产品、A股、美股、金属等品种的分析

3、中国(国际)宏观:智库研究员每周一、二分别对中国与国际宏观经济政策进行综述分析

4、财富管理:智库对于国人全球全品种财富配置的研究成果及中国人财富管理的趋势分析(不定期)

5、中华元早报:简要报道前一天全球重要货币、金融、经济等信息和事件

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