安泽量化投资联盟

【基金擒牛榜】《投资者报》统计显示,统计区间内嘉实“擒牛”能力最强!

嘉实基金 2019-07-09 11:13:53

本文节选自《投资者报》封面报道,欲查看投资者报原文报道,可点击图文页下方“阅读原文”。


牛市中虽然猪都能飞上天,但要取得超越指数乃至超越同行的业绩,在很大程度上依然要依赖选中强势牛股。

  主动管理型股基最近一年重仓股共1.9万只/次,其中,涨幅超过同期沪深300指数的为3830只/次,占比仅20%。因此,寻找会擒牛股的基金和基金公司,对投资人而言具有独特意义。

  嘉实、易方达、广发旗下的基金擒到的牛股数量最多,均超100只/次,平均涨幅也远超同期沪深300指数,凸显大公司深厚投资实力。


选股与择时是体现投资者投资能力的两个最主要方面。如果将持股的时间窗口框定,选股就成了决定基金公司业绩最为关键的因素。

  这一点,在牛市来临时也不例外,牛市中虽然猪都能飞上天,但要取得超越指数乃至超越同行的业绩,在很大程度上依然要依赖选中强势牛股。

  持有期间股价涨幅超过同期沪深300指数可以作为衡量牛股的标准。从去年第四季度到今年三季报全部公布完毕后的10月底,沪深300指数涨幅为16.65%,主动股基(普通股票基金、混合基金)在此期间的持股有多少超越此数?又有哪些基金能排上“擒牛”英雄榜?

  《投资者报》统计显示,主动股基在统计区间内持有牛股数量为3830只/次,计算该期间各重仓股的股价涨幅并做横向对比,可以从擒到牛股最多的公司、最多的基金、平均涨幅最大的基金三个维度来衡量各基金捕捉牛股的能力。

  擒到牛股能力最强的公司是嘉实、广发、易方达;擒到牛股最多的三只基金是银华和谐主题、华安宏利、工银瑞信消费服务;在平均盈利排行榜中,中邮旗下有四只基金上榜,华商有两只,其它公司只有一只(见表1:各基金公司捕捉牛股数量)。

团体排名谁出色

  嘉实、广发、易方达三家公司旗下主动股基抓到牛股数量最多,位列前三名,分别是137只、106只、102只,平均涨幅在20%到29%不等。特别是嘉实,捕获牛股137只,平均涨幅29.12%,捕获数量和涨幅,都位于绝对的第一梯队。

  为嘉实捕获牛股贡献最多的三只基金,分别是嘉实周期优选(11只),嘉实研究精选和嘉实价值优势(都是10只)。其中嘉实周期优选在统计时段内净值上涨32.39%,在全部589只同类基金中排名第29,成绩突出。统计期间内,有两任经理分别管理嘉实周期优选,两人捉到牛股数量基本平分天下,现任经理郭东谋抓到牛股的涨幅更高,对净值增长贡献也就更大,所以,这只基金近3个月、6个月的排名更优。

  嘉实周期优选抓到的最大牛股是诺普信。在今年一季度末,诺普信进入重仓股名单,位列第六,仓位只占净值3.85%,二季度末、三季度末一直持有,是第一重仓股,持有期间,股价上涨70.07%。郭东谋看中诺普信也是眼光独到,今年一季度时,持有诺普信的公募基金仅3只。当价格上涨之后,引来跟风资金,到三季度末,持有诺普信的基金达12只。

  若论个人捕捉牛股数量,嘉实一人管理两只基金的张弢更胜一筹。

  张弢同时管理嘉实研究精选与嘉实泰和,两只基金总共抓到18只牛股。张弢从2010年开始管理嘉实研究精选,抓到的10只牛股,以网宿科技最为成功,从去年三季度到今年二季度末,不到一年的时间内,网宿科技股价上涨1.37倍。持有时间更长的是隆平高科,从去年三季度开始持有一直到现在,期间股价上涨63%。

  一人管两只甚至多只基金的一拖多,市场上往往多有微词,但在选择牛股上,就显示出了优势,在不违背“双10%(持有单只股票不超过净资产10%,旗下基金合计持有不超过总股本10%)的要求下,完全可以在另一只基金中克隆,同时获得较好收益。

  让牛股为两只基金耕地,邵秋涛是第二个例子。邵秋涛一人同时管理嘉实成长收益和嘉实领先成长,共抓住了17只牛股,最漂亮的一仗是从今年一季度开始持有海特高新,持有期间涨幅达89%。他如法炮制嘉实成长收益的重仓股,在海特高新上也大赚一笔。


*风险提示:基金有风险,投资需谨慎。


友情链接