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福建省不良资产状况白皮书(成交量)

后稷投资 2019-09-18 06:43:23

一、福建省主要经济数据

(数据来源于银监会和人民银行)

 


由于目前暂时无法从公开渠道获取福建省2017年度的不良率与不良贷款余额的具体数据,各大网站仅透露不良率和不良贷款余额出现双降,全国排名较2016年下降2位的信息,所以对比16年的各省的排名数据,估计福建省17年不良率在2.70%~2.73%之间,不良贷款余额在760亿~780亿之间。整体上,13年到17年,福建省不良率以及不良贷款在上涨中,涨幅明显,预计18年将维持在2,5%~2,7%的高位不良率。

 

二、成交量分析

根据不完全数据统计,福建省全年金融不良资产本金成交总计2582户,其中未透露债权本金的户数共计1033户,有明确债权金额的有1549户。1549户中所对应的债权本金3610199.4万元,按转让及受让主体类型分:

 

转让类型

户数

 债权本金(万)

银行-国有AMC

843

     2,219,209.30

国有AMC-民营AMC

563

    1,020,070.30

出表主体-国有AMC

39

        94,728.90

信托-国有AMC

19

        64,899.20

租赁-国有AMC

5

        63,889.70

民营AMC-民营AMC

14

        34,105.00

银行-银行

6

       28,140.20

银行-民营AMC

11

       22,013.00

国有AMC-个人或其他法人

12

        21,920.20

民营AMC-个人或其他法人

14

        18,074.70

出表主体-民营AMC

7

        11,500.00

出表主体-个人

2

        4,512.20

国有AMC-国有AMC

2

         3,663.50

银行-个人或其他法人

11

         2,946.30

个人或其他法人-个人或其他法人

1

          526.90

总计

1549

    3,610,199.40

 

 

值得说明的是:福建市场中,2017年未透露成交债权本金数据的有1033户,其中由国有AMC受让的共计616户,占未透露债权本金成交总户数的59.6%,主要原因是一级市场的成交记录无法从公开市场获取,所以暂时无法统计。福建省市场仍然存在大量的信息不对称的情况,保守估计17年整体的成交量客观应该在450亿元以上。

 

 

1、一级市场

 

假设出表主体(银行、信托、租赁等主体)转让给国有AMC的债权全部认定为一手包

 

转让类型

户数

 债权本金(万)

银行-国有AMC

843

          2,219,209.30

出表主体-国有AMC

39

           94,728.90

信托-国有AMC

19

           64,899.20

租赁-国有AMC

5

           63,889.70

总计

906

         2,442,727.10

 

福建省17年度一手包总成交906户,所对应的债权本金约245亿元,本金占比67.7%。

 

1)银行端

 

从供给端来看,主要银行出让情况如下:

 

 

农行、工行、中行的转让占比共达63.13%,成为了2017年度福建省不良资产市场一级市场的主要供应端。

 

2)国有AMC端

 

从需求端来看,国有持牌AMC从银行受让的债权情况:

 

受让方

户数

 债权本金(万)

 占比

福建华融

283

      860,228.30

36%

福建闽投

74

      515,730.10

22%

福建长城

97

      301,102.50

13%

福建信达

67

      260,667.20

11%

厦门资产

88

      190,772.80

8%

兴业资管

287

      157,179.20

7%

福建东方

7

       96,820.80

4%

总计

903

    2,382,501.00

100%

 

福建华融和福建闽投共计占据市场的58%,福建信达在本区域内的受让比例约为11%。四大中华融依然占据福建省收包成交量的首位,但闽投在17年的收购量比较亮眼。

 

2、二级市场

 

1)出让方分析-国有AMC

 

 

福建省的二级市场出让方具有以下几个明显特征:

1:除了闽投之外存在国有AMC之间相互代持存量的情况,其他国有AMC二级市场的去库存方式主要依靠民间机构和投资人的消化

2:整体上,闽投在二级市场的去库存中和其他国有AMC相比具有明显的优势,占比市场份额的55%,东方所占比例小的原因之一是库存本身不大,所以去库存的的压力相对更小

3:福建省省级AMC(特别是闽投)的二级市场去库存的效率和四大相比表现突出

4:相比福建省二级市场的机构而言,民间投资人的比例较小,仅占2%

 

 

2)受让方分析-民营AMC或其他个人及法人

a.    按转让类型分:

 

 

二级市场的投资机构主要受让的来源来自国有AMC,占比91.6%,是福建二级市场的主要参与者,直接参与一级市场的比例非常小。二级市场的民间投资人基本为零星的散户投资,单笔金额在1000万元以下为主。

 

b.     福建省前十五大民间受让主体

 

 

福建省二级包前十五15大受让主体的成交金额占整个市场成交本金的27.3%,行业集中度较低,15大民间机构中,至少有4个民间投资机构来自外省,二级市场活跃度较低。2017全年整个二级市场共有约有63个受让主体,成交户数共计635户,成交总金额1135668.6万元,占比整个市场成交金额的31.5%。其中成交户数只有1户的有32个受让主体,占比50.7%,,且单笔成交金额都集中的两三千万标的以下,散户特征明显。

 

 

3)配资市场分析

福建省的配资市场和已经形成行业标准化服务的浙江省相比,属于尚未成型阶段。一方面四大和省级AMC的并没有将配资业务当做一个公开标准化的产品在做,通常只能就个别项目采用分期付款的形式。另一方面,福建省目前市场上并没有稳定的配资机构,二级市场活跃度低。由于目前并无足够的配资数据可供参考,因为无法从整体成交金额中分辨出配资金额所占比例,仅通过实际市场间的走访和同业交流可知,福建省的配资尚处于空白阶段。

 

4)投资活跃区域

多数投资机构对于福建的投资市场持审慎态度,一方面是依然存在较为明显的信息不对称的情况,司法环境上不熟悉导加上二级市场较为分散导致处置进度回现较为缓慢。但从2017年成交数据的分布区域可以看出,被多数机构看好的投资区域福建福州和厦门地区2017年的总体成交占比分别为:11%、8%,一直不被看好的泉州、三明、龙岩地区的成交活跃度渐渐凸显,三地的总占比约为 58%。

 

地区

户数

 债权本金

 占比

泉州

93

       570,662.10

29.00%

三明

63

       295,428.10

15.00%

龙岩

50

        269,700.10

14.00%

宁德

44

        268,007.00

14.00%

福州

69

        226,453.00

11.00%

厦门

91

        153,444.40

8.00%

莆田

76

        96,642.70

5.00%

漳州

11

        65,856.60

3.00%

南平

13

         24,508.10

1.00%

总计

510

      1,970,702.10

100.00%


福建不良资产市场状况白皮书(成交量)完。

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