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一年内股价闪崩3次,都是因为机构投资者太多?

证券直播室 2019-10-09 13:13:55

6月1日,白马股康得新(17.080, -1.90, -10.01%)再次遭遇盘中闪崩,这已经是康得新近一年来第三次盘中闪崩。在之前闪崩中,机构投资者被疑为直接推动者,虽然康得新机构投资者股东已经大量减少,但仍握有超40%的流动股。另外,康得新的资金和债务问题也受到关注。

今天开盘不久,康得新从跌1.5%左右快速下跌,至9:57分左右康得新触及跌停。截至午盘收盘,康得新股价17.23元/股,跌9.22%,成交金额9.91亿元。

股价一年闪崩三次

这已经是近一年来,康得新的第三次盘中闪崩。自从2017年7月25日康得新突然闪崩,隔一段时间便闪崩一次。2017年7月25日,康得新下午2点07分开始加速下跌,2点26分跌停,当天收盘康得新股价牢牢封死跌停。

今年1月16日,康得新在下午2:30后急跌,最低价达到19.50元,逼近跌停价19.49元,收盘仍跌6.79%,报20.19元,成交约17.60亿元。

康得新是一家有机材料高新技术公司,主要从事预涂膜及覆膜设备的开发、生产及销售。自2010年上市之后,就已经背上白马股的标签,有着国内高分子材料龙头之称,业绩良好股价稳中有升,而且受到一众机构的青睐。

2017年康得新实现营业收入117.89亿元,同比增长27.69%;实现归属于母公司所有者的净利润24.74亿元,同比增长26.06%。2018年一季度,康得新营业收入35.5亿元,增长31.48%;净利润7.15亿元,增长32.1%。业绩依然表现亮眼。

资金问题受关注

在去年7月25日之前康得新股价极少暴跌,甚至在去年初白马股频繁闪崩的时段,康得新也依然表现良好。因此白马股的闪崩也格外引人关注。

今年2月5日中午,康得新称拟披露重大事项,下午开市起股票临时停牌,康得新称公司停牌筹划与第三方签署战略合作协议,随后又曝出康得新与海外先进高分子材料平台企业及其控股方进行了磋商谈判,拟以现金对价的形式,收购该海外先进高分子材料平台企业100%的股权,标的估值为不低于22亿美元。

在进展中康得新又披露,公司重大资产重组标的2017年的营收规模预估为9至11亿美元,EBITDA(税息折旧及摊销前利润)约为2.2-2.6亿美元,康得新将以现金支付方式收购标的公司股权。重要战略合作方面,合作方为海外具有全球领先地位的先进高分子材料企业,公司与该企业洽谈在中国设立合资公司的事宜。康得新股票于4月27日复牌,并继续推进前述两事项。

复牌之后康得新股票曾短暂上涨,但从5月4日起,康得新股票冲高回落并开始震荡下跌,跌幅已超17%。而且从5月28日起康得新股票加速下跌,截至今日,5个交易日跌幅近16%。

康得新虽然一直业绩亮眼,康得新的资金、债务问题受到关注,年报显示康得新手握巨额现金但仍频发债融资,而且公司早期定增资金“募而不投”,深交所也对康得新发了年报问询函。

资料显示康得新手握大量现金,一季报数据,康得新在手货币资金达197亿元,不过要维系光学膜主业、以及包括康得碳谷20亿投资额在内的碳纤维等产业的庞大资本开支,以及巨额的债务,公司仍在向市场发债寻求资金。

但另一方面,公司债务呈不断攀升之势。公开资料显示截至2017年末,康得新包括短期借款、长期借款和应付债券等在内,公司的有息债务为109亿元,这一数据在2018年一季度末时达到了118亿。

而且康得新的募集资金迟迟未用也受到关注。康得新2017年报显示,公司在2015年和2016年已完成募集、资金合计77.7亿现金,截至2017年末时还剩余59亿,仅用掉24%。按照规划相关的募投项目将分别于2018年末和2019年初完成,从进度来看,募投项目按计划达产并形成效益的可能性很低。

机构投资者扎堆

康得新这一白马股一直受到机构投资者关注,机构投资者数量长期位于100家以上,而且在康得新的闪崩中机构大批卖出也被认为是直接原因之一。

从2016年以来数据看,9个季度中,康得新机构投资者数量仅2016年第一季度、2017年第三季度和2018年第一季度,机构投资者数量少于100,分别为84家、75家、56家。而在2017年7月25日康得新第一次闪崩前,即2017年中报数据中,康得新机构投资者数量为近两年之最,多达354家。

数据显示,截至2018年第一季度末,康得新股东中有56家机构投资者,合计持仓股数位15.59亿股,占流通股的比例为43.52%,占总股本的比例为35.71%。

(康得新2018年一季度末机构投资者情况)

在康得新前两次闪崩中,机构大批卖出也被认为是直接原因。

2017年7月25日龙虎榜数据显示,卖出的前五席位中,3家为机构专用席位,其余2家为证券营业部席位。其中,3家机构席位合计卖出金额为10248.29万元,占当天康得新成交额的7.33%。

(2017年7月25日康得新龙虎榜数据)

今年1月16日的交易所盘后数据显示,康得新再遭机构大举抛售,三机构合计抛售公司股份达到22377.4万元,占成交总额的12.71%。深股通专用席位买入3965.05万元,同时卖出1672.92万元。另外,一机构买入2291.34万元。


本文来源:新浪财经

编辑:玲子




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