安泽量化投资联盟

中国人民银行办公厅关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知

中韵投资咨询 2019-07-12 10:38:22


原标题:央行上海总部:人民币合格投资者不得投资境外非人民币产品


央行上海总部4日发文称,中国人民银行发布了《中国人民银行办公厅关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知》(银办发〔2018〕81号,以下简称《通知》)。经总行同意,人民银行上海总部配套发布了《人民币合格境内机构投资者境外证券投资信息报送流程》(以下简称《信息报送流程》)。


《通知》在2014年推出的人民币合格投资者境外证券投资政策的基础上,对人民币合格投资者和托管银行开展境外证券投资的信息报送进行了明确。人民币合格投资者和托管银行应按照《信息报送流程》分别向人民银行上海总部或通过RCPMIS系统报送相关信息,具体包括账户信息、投资建仓计划、持仓信息以及相应的跨境资金流动信息等节点信息。同时,《通知》还完善了宏观审慎监管框架,明确不得投资境外非人民币产品,不得境外购汇,人民银行可根据跨境资金流动等宏观形势进行审慎管理等。


其实推动人民币合格投资者开展境外证券投资活动(RQDII),并加强审慎管理,是积极防范风险前提下,服务实体经济多元资产配置需求的有力举措,有利于推动人民币走出去,促进离岸人民币市场健康发展,推动资本项目开放和人民币国际化。


然而什么是RQDII 呢 ?


所谓人民币合格投资者(RQDII,RMB Qualified Domestic Institutional Investor)境外投资,是指取得国务院金融监督管理机构许可的境内金融机构,以自有人民币资金或募集境内机构和个人人民币资金,投资于境外金融市场的人民币计价产品(银行自有资金境外运用除外)。



关于这几天都有朋友问起小编我的看法,那么我们可以先来了解


央行公告暗示什么呢?


中国近期推出一系列扩大金融开放的措施,银行、金融资管、证券、保险、基金、期货行业的外资持股比例和业务限制大幅度开放,此外,自5月1日起,沪深港通双向每日额度扩大四倍。


QDII额度提升也是中国扩大金融开放的一部分,但是,由于种种“扩大金融开放”的信息轰炸,有人误以为监管层正在放出“中国会逐渐开放资本汇兑”的信号,而最近中国央行的公告无疑是在提醒市场,中国目前有条件放开部分境外资本汇兑,资本汇兑项目和人民币跨境流动仍被央行管控。


那么合格的境内机构投资者指的又是什么呢?


(QualifiedDomesticInstitutionalInvestor,简称“QDII”)是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。这是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。


所以小编归纳出重要的三点


第一,这样的规范反而有利于培育境外人民币市场,推动人民币国际化进程。RQDII制度将带动人民币资金流入境外市场,推动人民币金融产品研发,吸引更多国际投资者,形成良性循环。


第二,可一定程度上满足境内投资者资产多元化配置需求,推动境内金融机构提升跨境金融服务能力和水平。RQDII制度将促进金融机构熟悉境外金融市场,延伸跨境金融服务链,建立适应国际市场投资的风险管理机制和内部运行架构。


第三,有利于积极防范涉外金融风险,持续深化金融改革。加强对RQDII业务规范以及事中事后监管,有利于防范违法违规行为,确保业务健康有序发展。


那么对于普通投资者有影响嘛?


话说回来,这些政策都是针对机构QDII于我们普通老百姓来说,5万美元的购汇额度依然未变,甚至如果因为医疗,境外旅游消费、购物、求学是不受额度限制,而且近期人民币汇率十分稳定,更无须担心个人购汇限制,因而,对普通老百姓基本无影响。