安泽量化投资联盟

周期长、公式繁,清盘平台能否良性退出?

金评媒JPM 2020-08-15 10:28:09

金评媒JPM

ID:JPMMedia

关注


今年以来多家P2P平台宣布清盘并进入了清算兑付。在与退出相关的规范缺失的情况下,平台真的能实现良性退出吗?


近日,河北P2P平台麦穗金服在官网发布清盘公告,称因整改不达标,被迫“良性退出”,即日起停止平台所有运营。平台将从2018年4月30起,分三期兑付出借人本金及利息,并于6月30日兑付完成。


据互金整治现场检查事实认定书披露,麦穗金服存在着高达26项的不合规操作,包括没有实质明确网络借贷信息中介、未持有电信业务经营许可、未在公安机关登记备案、未落实客户资金第三方存管要求、存在公司自融、网站披露不真实等。

 

 P2P上演“清盘潮” 


据金评媒(ID:JPMMedia)不完全统计,2018年至今,网贷行业已出现超200家的问题平台,其中宣布清盘退出的就有80多家


事实上,从监管发文要求P2P行业整改开始,就不断有平台因为自身实力不足宣布退出,而临近备案,今年宣布清盘的平台更多


1月23日,先后有领投鸟理财、雅堂金融两家P2P平台上演了“清盘”事件。原本有希望备案成功的平台领投鸟在官网发布公告称,停止平台运营并开展清算流程。而被业界一直质疑为自融平台的成都雅堂控股集团,也在同日召开新闻发布会宣布,从即日起主动退出P2P业务。


在退出的原因方面,领投鸟给出的理由是“小众平台,无法通过规模优势降低成本”;而雅堂金融则承认一方面是“监管收紧”,另一方面是“自身优化”、“做减法”。


值得一提的是上述两家平台也都发布了相关的清算方案。


领投鸟大致分为6期,计划于2019年12月31日前结算完成100%的用户本金;雅堂金融提出三种清算方案,兑付公式都比较复杂,还款周期分别为19个月、18个月和30个月,最晚的还款期限一直持续到2020年6月。

 

图片来自领投鸟官网

 


图片来自雅堂金融清算方案公告


 为什么选择清盘? 


清盘是一种法律程序,公司停止运营,所有资产在短期内出售,变回现金,按先后次序偿还未付的债项,之后按法律程序,宣布公司解散。


2017年年底,监管发布的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》指出,积极配合整改验收工作但最终没有通过的平台,可根据具体情况,或引导其逐步清退业务、退出市场,或整合相关部门及资源,采取市场化方式,进行并购重组。


这表明P2P平台停业清盘是一种合法的退出渠道,一般不存在欺诈或非法集资的行为。平台选择清盘,并非出于自愿,更多的是一种被迫或无奈的行为。对应到麦穗金服,原因则直指不合规。


公开信息显示,刚刚宣布清盘的麦穗金服于2017年5月1日上线,从上线到公告清盘还不到一年时间。不同于在行业初期摸着石头过河的平台,在2016年“8.24新规”发布后成立的平台所面临的监管方向是相对明了的,如果在成立之初就按照监管的要求去实现各项架构、经营各项业务,何至于在检查验收时有26项操作不合规?足见该平台自身的合规意识何等薄弱!


仅在银行存管这一项上,麦穗金服就曾两次发布签署银行存管协议的宣传稿,却迟迟没有正式上线存管系统。


备案已然是无望了,自身问题众多,估计也无人接盘,清盘退出似乎成了麦穗金服唯一的出路。“良性退出”是它给自己贴的一个标签,并不代表监管层进行了信任背书,它同样也是由于某些原因无法继续正常运营。

 

 真能良性退出吗? 


2018年以来爆发的各类“问题平台”类型,主要包括三种,即清盘、转型、跑路。听上去,清盘似乎比跑路的好很多,然而,清盘并不代表不会跑路

 

实际上,往年出现过多家网贷平台一边宣布清盘,一边准备跑路的现象。比如2016年,上海的平台互利网宣布停业,其实这家平台当时已经出现了提现困难。


目前,我国对于网贷平台的设立与业务准入、“牌照”获取要求十分严格,而对于平台“关门”、停业,却很少有监管机构在清算兑付方面作出相关规定。


这意味着平台一旦决定清盘,就将投资者置于十分被动的局面。除了期待平台方按照其所承诺的方式与期限进行兑付之外,投资人能做的十分有限。而如果平台的兑付周期较长,在兑付过程中平台跑路,投资者走法律维权的途径一般要经过很长的立案侦查及清偿阶段,通常需要一两年,最后也不一定能拿回全部本金。


比较了几家清盘平台的兑付方案后,金评媒(ID:JPMMedia)发现,平台清盘兑付时的一个通病在于没有明确每个月具体的还款日,也没有相应的监督保障措施。且部分平台的兑付公式相当复杂,投资人普遍反映看不懂。


以雅堂金融为例,平台虽给出了三种清算方案,但前两种清算方案都比较复杂,且这两种方案中有8个月都是只还利息,比较令人难以接受。而方案三中,50%债转股一开始兑付比例较小,越往后平台的兑付压力也越大。这种方案对投资人最为不利,随着时间推移,兑付的不确定性增加,该方案还款周期长达两年零6个月,投资人的心理压力恐怕也不会小。


回到麦穗金服,以下是该平台截至4月28日的运营数据和清盘公告中提出的兑付方案。

 


图片来自麦穗金服官网


从运营数据可以看出,该平台体量并不大,兑付的周期比较短。公告中“平台将会通过一切努力,来最大程度减少大家的损失”的承诺也显得诚意满满。有业内人士向媒体表示,如果平台方愿意负责且待收资金能够顺利回收的话,实现良性退出的可能性还是比较大的。


但良性不良性,总归还是要等兑付完成以后才能定性。


2月7日,雅堂金融官网发布声明称,已有“约99%投资人陆续收到清偿款项”。但金评媒(ID:JPMMedia)近日发现有不少投资人建立了QQ维权群,有一些投资人还进行了报案维权。




维权QQ群聊天截图


按约定,麦穗金服应该在4月30日进行第一期兑付,而与雅堂同日清盘的领投鸟也在公告中称在4月底统一结算用户5%-10%本金,不知这几家平台的投资人这个五一过得怎么样。



近期热点文章:


这些坑你真的要小心 !十大类非法集资案件点评

资管新规来了,身家不过500万就不带你玩?

* 解密:0逾期?0坏账?网贷平台不能说的秘密!

* 两周内为关联企业融了5500多万后,美易理财不发标了?

* 旗下基金问题频现,宜信财富真的可靠吗?

* 宜信:P2P出头鸟的三大烦恼

* P2P监管正“憋大招”,备案延期18个月?

智能投顾,这三道关若跨不过去,没戏!


金评媒JPM

JPMMedia

长按关注我们