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创业公司如何谨慎挑选一家合适的投资机构?

经邦股权咨询班 2020-07-16 13:17:50

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经常有创业者反馈,他很迷惑,拿不准这家机构到底投不投资他,他说我发了BP,但没有回复或者回复了,聊完之后让我等一等。


回答这些问题之前,我们想和你探讨的是,创业是一场马拉松赛跑,只有阶段性的胜利,循环往复的打击、挣扎、自我革新才是它的常态。创业不只是一场简单的体力劳动、不是比谁更拼命(当然你的身体比什么都重要),希望你拥有好奇、勇敢以及旺盛的生命力同时,也注意赢家需要的战略思维。


 


活着很容易,做大做强很难


创业失败的企业,最主要的三个原因是什么?


第一个原因就是智商税


很多创业者对他自己要做的事根本就没想清楚,我们甚至见过做金融企业,不考虑政府政策。我认为智商税是一个公平的说法,并不是贬义的说法,因为初期的创业者就是对创业过程中遇到的一些技术条件、市场变化、自我认知等因素缺乏充分的认知,尤其是早期创业者。 创业是一个不断学习,不断进化的过程。


第二个我认为是从众心理


实际上大家都喜欢高大上的事情。搜索引擎挣钱,就做搜索引擎,人们通常都会倾向于做高大上的事,导致某几个细分领域里面赛道过度拥挤。


我认为创业者的智力并没有在社会需要层面上面非常合理的去配置,这是一件令人非常奇怪的事情。


在某些重点领域里面,存在着明显大量的浪费,在创业这个头部效应非常明显的领域,大家要有一定程度的逆向思维,如果说都喜欢跟风,都去追求高大上的事,盲目创业的话,会面临很大的问题。


第三个原因竞争失败


为什么竞争失败?为什么失败的是他?因为没有作出差异化,因为它同质化,所以面临很强大的竞争,活下来的那个人是有差异化的,也有可能资源更多,适应力更强。


普遍的情况,创业者他没有那么丰富的资源。这种情况下,一个创业者在一个拥挤的赛道,你做同质化的事,很容易失败。


创业者活着的关键因素是什么?


我想说的第一点是活着是很容易的,你一个人也可以注册一家公司,你是董事长兼CEO你可以不拿公司一直干下去,创业对于每个人定义的成功都不太一样。


第二点,要把企业做大做强是很困难的,你需要满足什么条件,需要做大做强,里面因素太多了,就是我科学创业里面的方法论,这个我回去会讲。活得好是一系列很复杂很体系的工程。


第三点,学会止损很重要,并不是所有的坚持都值得。

 

科学创业,中国式的从01


关于科学创业是这样,我很早之前看过彼得·蒂尔的《从01》,这本书在YC创业营里面被称为创业圣经,但是中国国情和创业的环境跟美国有极大的差别。


我们很难想象,像埃隆·马斯克这样的人在中国能够取得成功,我们看到的王健林、马云本土产生的这些优秀企业家跟从01那种体系里面宣扬的企业家样本是有很大的差别的。


01是一种美国式的创业,很多创业者如果单纯的只看这些方法论,也不能说误导,就是说不太贴合国内的一些国情。


举个例子,马斯克的无人驾驶汽车,他拿美国政府的基金把特斯拉弄上市,但是国内的李书福去生产汽车,他遇到的困境其实是完全不同的,最开始第一步他就需要想方设法地获得生产许可证。


我认为国内的创业者有必要了解一个符合中国超复杂国情的从01,我把它提炼成四个字,叫做”科学创业”,在国内的科学创业。


科学创业理论里,有一个很独特的观点“创业致贫”。我们看过几千个案例,可以公正地说,正常情况下,创业是致贫的,而不是致富,但是主流媒体很少这样去说。这一点所有的圈内人士都知道,或者是说看过大样本的VC投资人都会知道的一个惊人的事实,而主流媒体却没有对此强调过。

 

投资决策路径


从人的因素,最重要的一点是这个创始人的欲望足够强烈。由于我自己创过业的经历,我认为帮助创业者走过最艰难时刻的是这个人的欲望,而不是道德、不是所谓的坚持等等,尤其坚持这个事就是个伪概念。


我认为一个创始人想要成功的欲望足够强烈,不管是什么欲望,可能想要挣钱、可能是想要对社会有所帮助、可能是遇到某个痛点非要解决不可,无论什么原因,只要他欲望足够强烈到一种程度,这个痛苦会折磨他,逼迫着他不得不前进,欲望足够强烈的创业者才能够面对很多困难。


团队结构,需要看他想要做什么事,举个很简单的例子,他需要做团购,要有程序开发、有运营层面、有线下交互层面,有商务bd层面的团队结构,一定要看他所做的事,它需要什么能力,团队匹配什么能力。


工作背景,工作能力最好是通过工作背景来印证,这样会比较直接一些。比如说团购这个业务需要大量的bd,那负责bd的人,一定要管过几千个人的bd的团队,它有可能在平安、淘宝这种体系出来的,有一些这方面的能力。


在混乱之中,所以我们需要评估这支团队是否具备将混乱转为上升轨道的能力。


怎么判断创业企业它的市场天花板、切入点是否可行?


市场天花板,这是一个很宏大的问题,实际上创业企业的天花板是一个可量化的一个东西,在你进入这个市场之前,比如说你做车贷市场,你都可以简单算一下,整个汽车保有量是多少、有多少车主会选择做抵押贷、件均是多少钱,这些数据计算在一起,差不多能算出来这个市场的总量,对投资和创业者都是一样的,对市场容量一定要有一个清楚的、数据性的、量化的一个结论。


市场的切入点是否可行,这个要case by case讨论,通常情况下,我们喜欢找从边缘市场切入的企业。


举个例子,在即时通讯里边,做社交的话,即时通讯是一个非常饱和的市场,有微信有QQ,但怎么解释抖音还能崛起。对于社交层面上来讲,短视频是个边缘领域,是巨头的力量覆盖最薄弱的地方。


比如说出行领域,有了滴滴和快滴,当然他们后来合并了,为什么还能崛起摩拜和ofo?是因为自行车这个市场解决了最后几公里出行的问题,是相对边缘的一块市场。


1、边缘需求


从边缘市场崛起,找有广泛的、大需求的边缘性的市场。

在操作的过程中看这个市场切入点是否可行

就是在微观条件下,用户对你的产品的接纳程度,你提供的产品和服务是不是有真实需求,是否高频。


2、想清楚初始用户精准特征


确定好你的初始目标用户,要精准,从解决某个特定领域的问题开始。

技术壁垒型,我们看到的项目中生物制药的公司,研发了某种药物,针对艾滋病治疗,把生命时间,提高了304050年,以及在硬件领域,生产矿机芯片的公司,全世界只有几家公司能生产。


类似这种公司,从关键技术节点、成本、效率都优于行业竞争者,那它就有技术壁垒,产品就具有很强的竞争优势。


商业模式的竞争优势,准确来讲,没有任何商业模式是不能够被复制的。但是有阶段性窗口期,主要是先发优势和用户规模壁垒。


竞争中很关键的一点在于谁能在最短时间之内抓住复杂商业的本质,然后快速行动。


很多创业公司它在做的一块技术,大公司暂时还没有开源,一旦大公司开源的话,也不要紧,就是在大公司开源的基础上,再往下累积,技术就像盖高楼一层一层盖,大公司把地基给开源了,但是在上面盖楼还是要我们自己去做。


就像特斯拉开源它的智能驾驶的算法,但是你给用户的一个完整产品是智能汽车,怎样设计内部的一些交互软件、娱乐生态系统、整个汽车产品的用户体验以及算法实际应用还需要创业公司去做。就是说技术并不能解决所有的问题,你在技术的基础上可以往上叠加,往上叠加很多东西。

 

创业者与投资人的博弈和尊重


创业者融资时,如何选择一家合适的投资机构?


第一个是给钱的速度。对于创业者来讲,有时候速度比估值更重要,考虑到速度、考虑到估值、考虑到背后的一些资源,这三者排列组合,根据企业自身的需要。


如果你需要的是钱,那你就把钱摆在一个重要的因素,你需要的是战略资源,你就去找战略资本。排列组合排下来,找到你最需要的因素,然后从你接触的投资机构里面从上往下选。


创业者如何正确看待与投资人的关系,两者相处的策略建议是?


投资人跟创业者之间在整体利益吻合的情况下,也有很多利益分歧,创业者跟投资人的关系,更多的是一种商业上的互惠互利,野心的彼此成全,投资人跟创业者之间要彼此尊重,但也不宜走得太近,创业者要十分清楚,公司经营是自己的事情,不能够过度依赖投资人的资本和资源,服务好用户是最关键的。


作为VC机构,更应该了解到自己作为投资者的一些资本化决策,不要过度的干预经营,除非是事先有约定好的战略意图的投资,这种情况下除外。


双方都应该用自身对事情的专注和专业程度,达成一种对彼此的一个尊重,互相尊重对方的利益。


企业与企业的竞争归根结底是人才和激励机制的竞争,谁拥有一套好的激励机制,让更多的能人成为企业内部的创业者,让外部的精英成为平台的事业合伙人,谁就能在当今激烈的市场竞争中脱颖而出。


目前,中国各行各业正处于转型的过程中,对于众多民营企业来说是个难得的历史机遇。逆水行舟,不进则退,企业家应尽早认识到股权激励机制的重要性,运用好股权这一利器,着眼于企业未来战略,以股权为纽带,把企业内外部的人才、资金、资源进行整合,从而实现企业持续发展与扩张!


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