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中盈网美股:当前最拥挤的交易是什么?全球投资者扎堆在这里!

金融项目资讯推介roger 2019-07-11 12:00:12

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  眼下,龙头科技股依旧是市场上最受欢迎的投资对象。但在高估值和更严格监管制度的担忧下,许多投资者也在减少对科技板块的敞口。

  全球最拥挤交易:“做多FAANG和BAT”

  美银美林近日公布的4月全球基金经理调查显示,当前市场上最拥挤的交易仍是“做多FAANG和BAT”,这与前两个月的调查结果相同。

  所谓的FAANG代表的是Facebook、亚马逊、苹果、奈飞及谷歌母公司Alphabet;BAT代表的是百度、阿里巴巴和腾讯。

  自去年12月以来,“全球最拥挤的交易”在短时间内发生了逆转。比如在去年12月,当时全球最拥挤的交易是做多比特币;到了今年1月份,最拥挤的交易则变成了做空波动率。然后从今年2月份开始,受访的基金经理们又开始持续看好龙头科技股。

  然而,值得注意的是,虽然基金经理们继续看好科技板块,但他们分配给这个板块的资金比例已经降至五年以来的最低水平,因他们担心Facebook等科技公司在未来可能会面临更多的监管和贸易壁垒。

  与此同时,由于对股市回弹力的担忧加剧,投资者普遍减少了对股票的持仓量,其中银行股和日本股市受到最严重的打击。据美银美林的调查显示,基金经理们分配给股票的资金比例降至18个月来的最低水平。

  调查显示,有40%的受访基金经理预计股市将在今年下半年见顶;39%的受访者则预计股市要到明年才会见顶;只有18%的人认为股市已经见顶。

  此外,投资者还减少了对债券市场的看空押注。平均而言,受访者们表示只有在10年期美国国债的收益率达到3.50%的情况下,他们才会从股市重新回到债市中去。截至发稿,美国10年期国债收益率为2.996%。

  龙头科技股下一步将怎么走?

  就目前来看,奈飞是FAANG股票组合中表现最好的股票,该股今年以来累计上涨了63%。其次是亚马逊,同期涨幅达到28%左右。而受用户信息泄露、假新闻以及垄断等一系列事件影响,Facebook股价年初以来则下跌8%。

  BAT方面,阿里巴巴股价今年以来累计上涨近4%;百度和腾讯年内则分别下跌4%和3%左右。

  近年来,科技股在全球股市中扮演着重要角色。以美股为例,FAANG股票和互联网公司合计在标普500指数中占到超过14%的权重。一直以来,这些科技股都在引领股市上涨。

  然而,考虑到科技巨头们的股票估值高居不下以及近期遇到的负面消息,一些华尔街人士预测科技股巨头主导市场的阶段可能已经过去,并称短期内该板块的高波动性将成为常态。

  不过,也有不少分析师和券商对龙头科技股仍基本维持看涨立场,理由包括大型科技公司利润前景向好、在零售、社交媒体等多个行业占据主导地位,以及立法者颁布的科技行业监管新规可能需要时间来加以落实等等。


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