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股权众筹新玩法:与创投机构联手,投资人将有三重保险

创投梦工场 2020-01-13 07:19:58
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摘要:至于投资风险,众筹平台、主投基金发起人、专业投资者三方进行对项目筛选等,大大降低了风险,投资人的投资利益可谓是上了三重保险。“主投基金让更多的专业投资人挖掘项目的价值和风险,随着更多精英投资者的参与,股权众筹行业发展必将提速。”


股权众筹又有了新玩法。日前,深圳本土股权众筹平台众投邦与创投机构创东方联手推出国内首只新三板主投基金,由创东方作为基金发起人,在众投邦的众筹平台上招募具备一定条件的合格投资人参与新三板的投资项目。


据悉,该基金的募资规模为2000万—1亿元,最低投资额为100万元,投资人除了获得投资收益外,还可分享基金主投项目所产生的收益分成。该主投基金的推出,被业内视为创投机构的互联网化,多个创投机构表示,主投基金一定程度上减轻了募资的压力,还能帮助投资者分散和降低投资风险。值得期待的是,因项目风险大、盈利模式不明朗而缓慢推进的股权众筹,或因经验丰富的创投机构参与而进入发展的“快车道”。


投融资效率将提高

据介绍,该主投基金的发起人需要认购不低于基金规模5%的份额,其他跟投人最低投资额为100万元,按10万元的整数倍递增,不超过300万元,拥有资源及项目判断能力的投资人优先考虑。


该主投基金与一般的股权众筹项目有何不同呢?记者了解到,与一般的股权众筹投资单一项目不同,该主投基金募集完成后将投资到众筹平台的多个项目中,而发起人为具有丰富投资经验和判断能力的创投机构,非个人投资者,而跟投人100万元的门槛也大大高于一般的股权众筹投资。


众投邦执行创始人朱鹏炜表示,以创投机构的专业能力带领投资人选择项目进行主投,进行判断决策、投后管理、资源对接等,投资质量会更高。此外,为增强项目公信度,项目融资必须确认主投方后才能开始众筹。主投基金与原有主投方设定机制形成优势互补,能有效提高项目融资效率。


据记者了解,传统创投机构在募集资金方面一直存在不小压力,股权众筹的发展也一度引发与创投“争食”的争议,此次主投基金的推出却让不少创投看到了两者联手的机会。“主投基金是很好的合作方式,可在一定程度上减轻我们募资和项目筛选的压力。”深圳市同创伟业创业投资有限公司投资总监张震表示。深圳市融创沃溙投资管理合伙企业副总裁林雪霏也认为,与众筹平台合作,是传统创投机构互联网化的积极探索,特别有利于解决中小创投机构的募资难题。此外,主投基金还可以让发起人提高自有资金使用效率:第一次是主投基金发起方出资不低于基金总额5%,第二次是作为项目主投不低于融资总额的20%。

投资人将有三重保险

一直以来,投资人受困于“不知什么项目可以投”“项目风险有多大”“投资是否有回报”等问题,对股权众筹持保留态度。随着主投基金的推出,这些问题在一定程度上都可以得到化解。


据了解,众投邦主要专注于新三板的股权众筹,发起方可以充分发挥专业性优势,组合投资于众筹平台项目,布局时下最热门、回报前景最可期待的新三板企业,同时也能充分捕捉新三板上市、并购和转板带来的跨市场溢价机会。


对于投资者而言,主投基金推出使得在众筹平台做跟投的投资者可以有多样化的投资策略选择。如果跟投人较为勤勉,愿意完全作出自主项目判断,或者乐于参与项目投资的全过程,可以选择继续跟投单个项目;如果跟投者认可主投基金管理人的专业能力、投资领域及投资风格,那么可以选择主投基金投资。


至于投资风险,众筹平台、主投基金发起人、专业投资者三方进行对项目筛选等,大大降低了风险,投资人的投资利益可谓是上了三重保险。“主投基金让更多的专业投资人挖掘项目的价值和风险,随着更多精英投资者的参与,股权众筹行业发展必将提速。”朱鹏炜说。但他也坦言,不能保证主投基金投资的所有项目都成功,只能通过专业能力把风险降到最低。


朱鹏炜介绍,主投基金中投资项目只要挂牌新三板即可成功退出,最长的期限是3年。如果未能顺利挂牌新三板怎么办?“我们和每个项目的企业签订了到期回购条款,若不能挂牌,企业将回购股权。”他表示,投资人一般在一年后将陆陆续续收回本金和投资收益。


本文来源 南方日报




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