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机构投资变招 近百亿资金抢入三类股

中国证券网 2019-12-01 13:09:19



机构投资变招:从“抢钱”到“养筹”
上海证券报消息,市场经历近一年的跌宕起伏后,A股题材股正呈现出同质化和过剩供应的现象。习惯在小市值、题材概念中“抢钱”的基金经理们开始逐渐降低收益预期,在投资策略上也更倾向于“养筹”模式,用长期投资的眼光战略性布局那些增长更为确定、估值更合理的股票品种。


当下A股市场正远离往日动辄连续拉升的概念炒作行情,过去那种通过发布转型、并购公告就能一炮走红的现象已逐步淡化,基金经理也不再奢望那种“并购新兴资产等于连续涨停”的投资模式。


“现在当一家A股传统产业的公司宣布并购新兴资产后,大家的第一反应仅仅是‘知道了’,这与以前大不相同。”深圳一位私募基金经理认为,现在的A股市场因对题材挖掘过于充分,同时上市公司纷纷涌入互联网和传媒领域进行并购,A股题材正呈现出同质化和过剩供应的现象,这直接导致机构资金对新兴产业的兴奋度降低。


景顺长城基金公司的一位人士认为,部分资金频繁在A股进行短线操作,实际上从一个侧面印证了当下行情主要是存量资金博弈,整体上缺乏趋势性机会。上述基金经理进一步强调,在这种行情下,那种希望通过押宝黑马股、小市值品种来赚快钱的模式很难行得通,当下行情将引导资金向优质价值品种靠拢。


如上述人士所言,机构资金扎堆买入白马股反映了其投资理念从赚快钱向赚慢钱、从抢钱到“养筹”的转变。但必须强调的一点是,当下A股市场的白马股普遍是尽人皆知,且股价几乎未有调整,这对基金经理的选股能力将是一大挑战。


深圳一家基金公司投资总监在接受上海证券报记者采访时坦言,在投资风格上更偏好高弹性的品种。该人士坦承,未来白马股将越来越获得资金关注,但个人投资风格要适应这一变化比较困难。


相对于那些习惯赚快钱的基金经理,QFII和其他海外资金在白马股上赚慢钱的策略更值得关注。最新信息显示,巴菲特买入了苹果公司的股票。根据有关数据,截至今年3月底,巴菲特持有981万股苹果股票。那些在美股市场已经腰斩的中概股等并没有引起巴菲特的兴趣,反而是市值已经很高的“大白马”苹果公司受到他的青睐。其中传递的信息值得玩味。


A股上市公司网宿科技的一季报也显示,比尔盖茨基金在今年一季度买入704万股网宿科技公司股份,成为网宿科技十大流通股东之一。需要强调的是,网宿科技最近一年间都没有明显的股价调整,甚至还创出了一年来的新高,而比尔盖茨基金愿意买入这样一只股票,更表明了这类机构投资者更看重的是价值,而不是对点位的博弈。这种布局“大白马”赚慢钱策略的效果如何?网宿科技自今年一季度末至今股价涨幅已经超过15%,而同期的创业板指数则下跌6.3%。

市场数据

龙虎榜追踪:机构净买入5.79亿元 抢筹这12股


5月23日沪深交易所盘后公布的龙虎榜数据显示,当天24只个股出现机构的身影,机构净买入5.79亿元。其中巨星科技等12只股票呈现机构净买入,濮阳惠成等12只股票现机构净卖出。



2800点缩量横盘10个交易日 逾96亿元资金调仓买入三类蓝筹股
证券日报统计显示,自5月10日以来截至昨日,沪深两市共有594只个股实现了大单资金净流入,其中,银行、非银金融和汽车等三板块资金净流入个股数量占行业内成份股比例居前,累计大单资金净流入为96.14亿元,备受机构资金的青睐。今天我们就来细细梳理三类蓝筹股的资金流向,从中挖掘相关龙头股的投资价值。


银行 股息率较利率收益明显

据记者统计,在沪指缩量的10个交易日中,银行板块有12只个股处于大单资金净流入状态,占行业内成份股比例为75%,在28个申万一级行业中排名第一。


具体来看,招商银行、兴业银行、北京银行、工商银行、农业银行、建设银行、浦发银行和中国银行等8只个股近10个交易日累计大单资金净流入均在亿元以上。


从近10个交易日的市场表现来看,工商银行、建设银行、宁波银行、招商银行和南京银行等个股表现相对突出,期间累计涨幅均在1%以上。值得一提的是,南京银行拟对2015年实施每10股转增8股派4元(含税)的分配方案,该股作为银行板块中分红方案较高的个股,值得重点关注,一定程度上,绩优蓝筹股填权的概率也较高。


对于银行板块,平安证券表示,不良资产证券化时隔8年正式重启,从中国银行和招商银行此次首发的产品来看,规模较为有限(合计发行规模仅为5亿元),但证券化方式的实质落地拓宽了银行消化存量不良的方式,预计未来将有其他银行陆续跟进,对银行化解不良压力有着积极意义,利好板块。


个股选择上,平安证也表示,目前银行板块安全边际较高,银行股息率(5.0%)较实际利率的相对收益明显。推荐一季报业绩整体表现优异、资产质量相对稳健的南京银行、招商银行、浦发银行等。


非银金融 券商股有望率先反弹

据统计,在5月10日以来的10个交易日中,非银金融板块内有19只个股处于大单资金净流入状态,占行业内成份股比例为44.19%,在28个申万一级行业中排名第二。


进一步看,中国平安、第一创业、中国太保、海通证券、新华保险、中信证券、华泰证券、西南证券和东北证券等个股近10个交易日累计大单资金净流入均在亿元以上,分别为:15.48亿元、8.73亿元、7.16亿元、4.29亿元、3.18亿元、2.72亿元、1.95亿元、1.74亿元和1.51亿元。


从近10个交易日的市场表现来看,除第一创业作为新股,大涨逾50%外,其余个股总体表现平淡,其中新华保险、中国太保、西南证券、中航资本、安信信托、中国平安和海通证券等个股期间累计涨幅均在2%以上,表现较为突出。


对此,分析人士表示,尤其看好非银金融细分板块中券商股机会,从长期来看,目前板块估值已经处于历史低位水平,下行空间不大,安全边际较高,而投资者悲观预期已经在当前股价中得到充分反映。未来随着深港通落地、养老金入市等一系列利好政策落地,券商板块有望率先迎来反弹行情。


个股选择上,东兴证券表示,建议逢低提前布局基本面扎实、估值位于历史底部、弹性大、具有事件驱动因素投资标的。推荐华泰证券、国元证券、东方证券、宝硕股份


汽车 两条主线布局后市

据统计,在5月10日以来的10个交易日中,汽车板块内有36只个股处于大单资金净流入状态,占行业内成份股比例为32.43%,在28个申万一级行业中排名第三。


进一步看,苏奥传感、信质电机、猛狮科技和中原内配等个股近10个交易日累计大单资金净流入均在亿元以上,分别为4.32亿元、2.46亿元、1.30亿元和1.13亿元,另外多伦科技、东风汽车、精锻科技、隆鑫通用、东方时尚和上汽集团等个股期间累计大单资金净流入也均在5000万元以上。


从市场表现来看,除多伦科技、苏奥传感2只个股作为新股,近10个交易日累计涨幅分别高达159.31%和48.69%,另外信质电机、中原内配、精锻科技、双林股份、猛狮科技、东方时尚、骆驼股份和东风汽车等个股的市场表现也较为突出,期间累计涨幅也均在10%以上,分别为:30.60%、20.98%、18.30%、17.24%、14.97%、14.40%、11.14%和10.12%。


对于汽车板块机会,国金证券表示,电动化与智能化将席卷整个汽车行业。新能源汽车 Model3很可能与iPhone4相似,对整个产业起到催化作用,带动产业变革。遵循两条主线找寻受益标的。1、特斯拉产业链:信质电机(给特斯拉电机供应商富田汽车供定转子)、长信科技(触摸屏)、均胜电子(BMS零部件)、天汽模(模具)。2、特斯拉核心技术的产业方向:持续看好智能汽车产业链,推荐双林股份、拓普集团、万安科技、亚太股份、云意电气;新能源汽车产业链,关注先导智能、新宙邦、中国宝安、杉杉股份,及电池产业链的曙光股份、当升科技。(中国证券网综合整理)


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