安泽量化投资联盟

注意!今年的10大投资机会明确,IDG、真格、红杉们早已埋伏好!

众金荟 2020-09-14 09:41:34

众金荟(ZCRBAO——社群汇聚7万名金融从业同仁,深度关注股权和债权投融资信息,点击上方订阅我们,扫码后点击右下方,加入7万金融人通讯录“众金荟”


1、加强人工智能研发


做大做强新兴产业集群,实施大数据发展行动,加强新一代人工智能研发应用,在医疗、养老、教育、文化、体育等多领域推进“互联网+”。发展智能产业,拓展智能生活。运用新技术、新业态、新模式,大力改造提升传统产业。


解读:


“人工智能”第一次被写进政府工作报告是在2017年,随后发布的《新一代人工智能发展规划》中提到,预计2030年中国人工智能产业规模超过10万亿元。今年的报告再次提出要“加强新一代人工智能的研发应用”,不难看出,发展人工智能已经被提高至国家战略。


截至目前,在政策、资本、创业者的狂热助推下,人工智能已经开始应用在金融、医疗、零售、教育、安防等领域,中国正在全面引领全球AI革命。


美国CB风险投资公司发布的《2018年人工智能发展趋势》报告显示,2017年,中国人工智能初创企业股权融资额占全球总量的48%,高出美国10个百分点。


而人脸识别和人工智能芯片是中国促进人工智能产业发展的两个关键领域,其中旷视科技、商汤科技和云从科技等企业在人脸识别领域表现抢眼。


预计2018年随着中国传统科技公司加速谋求向AI和数据驱动的科技公司转型,AI行业的投资和并购事件会增加。



2、发展工业互联网平台


推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展,实施重大短板装备专项工程,发展工业互联网平台,创建“中国制造2025”示范区。


解读:


从去年年底开始,工业互联网成为政策的宠儿,来自国家层面的消息不断利好。2017 年 11 月,《关于关于深化互联网+先进制造业发展工业互联网的指导意见》提出“三步走”战略。


据中国工业互联网产业联盟测算,2017年我国工业互联网直接产业规模约为5700亿元,预计2017年到2019年,产业规模将以18%的年均增速高速增长,到2020年将达到万亿元规模。



3、打造“双创”升级版


促进大众创业、万众创新上水平。要提供全方位创新创业服务,推进“双创”示范基地建设,鼓励大企业、高校和科研院所开放创新资源,发展平台经济、共享经济,形成线上线下结合、产学研用协同、大中小企业融合的创新创业格局,打造“双创”升级版。


解读:


“大众创业、万众创新”首次被写入工作报告是在2015年。


这次的报告指出,2017年在深入开展大众创业、万众创新,实施普惠性支持政策,完善孵化体系的背景下,各类市场主体达到9800多万户,五年增加70%以上。


翻看这几年的工作报告,从“推动”到“持续推进”再到“上水平”,不难发现国家层面对“双创”的重视度年年上升,对创投机构来说无疑迎来了大机遇。


但也因为更多玩家入场而使竞争加剧,投资机构必须保持自己的核心竞争力,培养自己的慧眼和慧心,才能发现和捕捉好的投资机会。



4、创业投资、天使投资


设立国家融资担保基金,支持优质创新型企业上市融资,将创业投资、天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国。


解读:


2017年5月3日,《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》发布,这项政策当时只在京津冀、上海、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳8个全面创新改革试验区域和苏州工业园区试点,而此次政府工作报告明确表示,要将创业投资、天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国,无疑要将创业投资在全国大力铺开。


值得注意的是,此次还特别提到“设立国家融资担保基金”,据了解,国家融资担保基金在2015年的国务院常务会议时就被提出,当时国务院常务会议部署加快融资担保行业改革发展,更好发挥金融支持实体经济作用,提出要设立国家融资担保基金。



5、推进消费升级


积极扩大消费和促进有效投资。顺应居民需求新变化扩大消费,着眼调结构增加投资,形成供给结构优化和总需求适度扩大的良性循环。增强消费对经济发展的基础性作用。推进消费升级,发展消费新业态新模式。


解读:


如果用一个词概括已经过去的2017年的消费市场特征,那非“消费升级”莫属了。


国家统计局发布的数据显示:2017年全年,社会消费品零售总额366262亿元,比上年增长10.2%。其中,限额以上单位消费品零售额160613亿元,增长8.1%。


中国银联联合京东金融共同发布的《2017年消费升级大数据报告》显示,从2017年各年龄在移动互联网渠道及线下实体渠道的消费金额占比来看,90后移动互联网渠道消费金额已超过消费金额的一半,而70、80后线下实体渠道消费仍为核心。


尤其值得注意的是,二三四线城市消费快速崛起,华中、东北、西北地区增速靠前,国产品牌更受青睐,手机、智能设备、线上生鲜、保健器械成消费新时尚。


有分析认为,2017年——2018年消费行业是一个正确的投资方向,在线上流量越来越贵的时候,线下可能会成为一个价值挖掘。



6、“一带一路”


推进“一带一路”国际合作。坚持共商共建共享,落实“一带一路”国际合作高峰论坛成果。推动国际大通道建设,深化沿线大通关合作。扩大国际产能合作,带动中国制造和中国服务走出去。


解读:


去年五月在北京召开的 “一带一路”国际合作高峰论坛就已经给创投机构释放了很大的投资利好信号。


据了解,“一带一路”沿线多数是发展中国家,这片区域总人口约44亿,经济总量约21万亿美元,分别约占全球的63%和29%。


在去年的论坛上,国家还向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓励金融机构开展人民币海外基金业务,规模预计为3000亿元人民币。


丝路基金董事长金琦也表示,丝路基金的一个定位是股权投资,目前丝路基金承诺投资的60亿美元资金中,有70%是股权投资;重点是在基础设施、能源、资源、产业项目上提供金融服务,以支持实体经济发展。


深创投研究中心认为,在推动国家战略和产业布局的基础上,应当鼓励和支持创投机构与央企一起走出去。


第一,创投机构可以依托央企在“一带一路”国家发现产业链条上的投资机会;


第二,央企可以依托创投机构专业化投资优势,探索和挖掘所在区域的潜在新产品、新技术或者新模式;


第三,创投机构与央企也可以共同成立并购基金,实现“一带一路”地区项目的跨国并购。



7、粤港澳大湾区发展规划


出台实施粤港澳大湾区发展规划,全面推进内地同香港、澳门互利合作。


解读:


“粤港澳大湾区”在2017年被写入政府工作报告,上升为国家战略,其被视为媲美世界三大湾区的第四大湾区,大湾区又将带来哪些投资机遇?


中科院深圳先进院院长樊建平认为,10年内,粤港澳大湾区有一个非常好的投资机会,就是医疗健康产业,特别是药品,因为内地医药和医疗器械、健康产业相对落后,应借助香港和澳门的优势,吸引全世界制药方面的人才。


他希望通过科技创新弧,与香港、澳门立以医疗健康产业为基础的医药研究开发协作体系,并逐渐建设成为科技协作大平台。


而德丰杰龙脉基金合伙人王岳华也有相同的看法。他表示,数字医疗领域因全球高龄化的人口,以及中国移动医疗规模体量的增长,有着良好的投资机遇。


但医疗行业需要技术支撑,比如基于互联网、云计算,这些技术都可以与港澳合作。



8、加大教育资源供给


要多渠道增加学前教育资源供给,运用互联网等信息化手段,加强对儿童托育全过程监管,一定要让家长放心安心。支持社会力量举办职业教育。


解读:


据2017中国统计年鉴数据显示,目前中国教育市场总规模已达9万亿元。


据统计,2017年的十大融资事件落在了K12在线教育、素质教育以及AI等领域的教育公司身上,其中K12在线教育(含少儿英语)公司占到五成,VIPKID、作业帮、猿辅导、掌门1对1、学霸君等,值得注意的是,2017年的K12在线教育正有从一对一转向小班课的趋势。


而2017年教育行业一级市场里出现了不少活跃的投资机构,他们之中既有财务投资人,如红杉资本、IDG、真格基金等;也有来自于互联网领域和教育领域的战略投资人,如新东方、好未来、腾讯、百度等。


有机构预计2018年一级市场融资活跃程度或与2017年相当,不少赛道竞争白热化已经到了争座次的阶段,后期项目或在这一年将IPO提上日程。



9、实施健康中国战略


实施健康中国战略。加强全科医生队伍建设,推进分级诊疗。多渠道增加全民健身场所和设施。


解读:


事实上,2012年国家就已经提出“健康中国2020”战略,明确提出到2020年我国主要健康指标基本达到中等发展中国家的水平,人均预期寿命将从2005年的73岁增加到2020年的77岁。


去年的政府工作报告也明确将“推进健康中国建设”列为2017年工作重点,而今年“健康中国”再次被提出,并被提高到一个国家战略的高度,这意味着该领域仍将有很大的投资空间。


有报告预计,2021年,我国大健康产业规模将达到12.9万亿。在投资机构方面,2017年该领域境内投资事件超过十个的机构有经纬中国、启明创投、红杉资本中国及君联资本。


其余较为活跃的投资机构包括软银中国、弘晖资本、高特佳投资、清控银投礼来亚洲基金、华盖资本。



10、走乡村振兴道路


推动农村各项事业全面发展,改善供水、供电、信息等基础设施,新建改建农村公路20万公里。坚持走中国特色社会主义乡村振兴道路,加快实现农业农村现代化。


解读:


由于传统农业投资周期相对较长,收益相对稳定但却不高,所以一直是个没有爆发性想象空间的行业。但是在信息技术的改造下,传统农业逐渐晋升为新农业,开始吸引资本的关注。


阿里巴巴、京东等互联网巨头也早已在农村开始全面布局,如今农村的物流、金融、电商等正开展地如火如荼,所有切入改善农业生产效率的大数据、云计算、物联网、无人机等新兴技术公司都开始受到资本的青睐。


就在近日,互联网农业保险平台“一米农险”完成天使轮融资,投资方为经纬中国、九合创投和以太资本。


此外,IDG资本、真格基金、中信资本等多家知名创投机构也在新农业领域有所布局,在政策的加持下,这个高达十万亿的新农业市场正在被焕发生机。



全国人大透露“房地产税”进展!


除了上面这些投资机会,最近还有一则关于楼市的消息很值得注意。


3月4日上午,十三届全国人大一次会议举行新闻发布会,大会发言人张业遂在回答有关“房地产税法进展”问题时表示:


房地产税立法是社会普遍关注的一个问题,加快房地产税立法是党中央提出的重要任务,由全国人大常委会预算工作委员会和财政部牵头组织起草,目前正在加快进行起草完善法律草案、重要问题的论证、内部征求意见等方面的工作,争取早日完成提请常委会初次审议的准备工作。


对于全国人大的这个表态,有人开始认为:人大第一次这样详细谈到了“房地产税”立法的进展情况,看来真的快了!

 

今天全国人大发言人的表态,的确很详细。如果你记性足够好的话,一定记得去年的今天(2017年3月4日),全国人大新闻发言人傅莹在发布会上说的是——今年(2017年)没有把房地产税草案提请常委会审议的安排。

 

 如果你再百度一下2016年的“人大新闻发布会”,情况就完全不同了,你会发现一切回到了原点!

 

2016年3月11日,全国人大常委会预算工作委员会副主任刘修文表示:

 

目前我们正在按照立法规划和立法工作计划的有关要求,对房地产税改革与立法当中的重点、难点问题进行深入的、进一步的调查、研究、论证,同时做好起草草案等相关工作。待草案比较成熟,并综合考虑各个方面的因素后适时提请全国人大常委会审议。

 

你发现了没有?2018年的说法,跟2016年几乎完全一样。区别似乎只有最后的措辞:

 

2016年是:待草案比较成熟,并综合考虑各个方面的因素后适时提请全国人大常委会审议。


2018年是:争取早日完成提请常委会初次审议的准备工作。


看起来,似乎2018年的表态更急切一些。但你发现没有,2016年使用的是“适时提请……审议”,2018年是“完成……初次审议的准备工作”。

 

所以,最后的结论是,2018年的表态和2016年并无多少区别。房地产税仍然是没有时间表,就如同新股发行注册制一样。

 

我们知道,新股发行注册制和开征房地产税,一个针对股市、实体经济,一个针对楼市、非实体经济,是中国经济转型的两大重要制度建设。房地产税遏制炒楼,把热钱往股市里赶,而新股发行注册制则降低新股发行上市的门槛,可以大大增加直接融资比重。

 

要实施“新股发行注册制”,则要全面修订现行的“证券法”,其难度堪比“房地产税”立法。前两天,沉寂了700多天的前证监会主席肖钢出现在“两会”上,他的新身份是全国政协委员,在谈到修订证券法的时候他表示:

 

但现在看证券法修改确实难度也比较大,还有很多问题需要深入的研究,因此肯定是到新一届人大完成修改。

 

要知道,今年的人大会是十三届一次会议,如果是“新一届人大完成修改”,则意味着要在“十四届全国人大”才能完成,也就是至少5年之后。这虽然不意味着注册制要延迟5年(可以先试行,后修改法律),但完成证券法修改看来前途漫漫。

 

其实“房地产税”立法更是如此。如果说“新股发行注册制”改革、证券法修订,主要涉及到老股民的利益,那么“房地产税”立法则主要涉及到地方政府、购房者的利益。

 

房地产税立法面临的最大难题是:

 

如何让地方政府利益最大化,而不是匆忙上马,未来后悔莫及。

 

至于法理问题、征税技术难度问题、有投票权的委员个人利益问题,其实反而不是问题。而且好玩的是,这个房地产税立法的最大难题,此前一直没有被人充分重视。

 

房地产税设立的本意,首先是要解决地方政府的“长期饭票”,其次才是调控楼市。看懂了这一点,就会明白开征房地产税的核心难题其实是:对于地方政府来说,是早开征更有利,还是晚一点开征更有利?

 

如果早点开征房地产税,则不利于目前中心城市的“抢人大战”,不利于“扩大税基”,城市土地价格也会受到抑制。

 

如果让二线城市(主要是省会城市)地方政府投票,他们一定是希望5年,甚至10年以后再开征房地产税。现在很多城市每年卖地收入上千亿、数百亿,日子很好过,暂时不用开征房地产税。如果贸然开征,反而不利于把城市做大。


下图是今年前两个月,卖地收入最多的10个城市。其收入之丰厚,令人震撼。

 


所以,中国的房地产税立法,估计也要到下一届全国人大才能完成。至于全面开征,或许要更长时间。而且未来国家层面的法律只会规定一个框架,实际税率、减免情况,则由“设区的市”(主要是地级市)自行立法确定。

 

由于中国人在买房子的时候,都一次性缴纳了土地使用费,所以一定会有人均多少平方米的减免。至于税率,不可能是房屋评估值(政府规定)的百分之几,而只能是千分之几,甚至千分之一。


本文来源:证券时报、刘晓博等

如有侵权,请联系后台删除



版权声明:“众金荟”所推送的文章,除非确实无法确认,我们都会注明作者和来源。部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,烦请原作者留言联系我们,与您共同协商解决)